Vốn chảy vào chủ yếu từ FTSE Vietnam & VNM ETF
Dòng tiền chảy vào thuần trong tháng 7 từ 4 quỹ ETF (FTSE Vietnam ETF, VNM ETF, iShares MSCI 100 ETF, Premia MSCI Vietnam ETF) có tổng giá trị là 14,5 triệu USD (337,8 tỷ đồng). Chúng tôi dự báo các quỹ này đã mua khoảng 268,4 tỷ đồng trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong tháng này. Dòng tiền chảy vào chủ yếu đến từ 2 quỹ FTSE Vietnam ETF và VNM ETF. Trong khi đó tháng 6, tổng dòng tiền ròng bị rút từ 4 quỹ ETF này là 0,26 triệu USD, do quỹ iShares MSCI 100 ETF bị rút vốn 7,27 triệu USD.
Bảng 1: Quy mô các quỹ ETF 
Bảng 2: Số lượng chứng chỉ quỹ 
Bảng 3: Chênh lệch giá CCQ và NAV (%) 
Chứng chỉ quỹ của FTSE Vietnam ETF, VNM ETF và iShares đang giao dịch cao hơn NAV lần lượt là 1,76%, 1,07% và 0,42%, trong khi đó chứng chỉ quỹ của Premia MSCI Vietnam ETF đang giao dịch thấp hơn NAV là 0,79%.
Bảng 4: Dòng vốn của các quỹ ETF ngoại 
Dòng vốn trở lại trong tháng 7
Giao dịch trong tháng 7, hiện các quỹ ETF ngoại (FTSE Vietnam ETF, VNM ETF, iShares MSCI 100 ETF, Premia MSCI Vietnam ETF) đã hút tổng cộng 14,5 triệu USD sau 4 tháng liên tiếp bị rút vốn (56,6 triệu USD trong tháng 3; 34 triệu USD trong tháng 4; 19,9 triệu USD trong tháng 5 và 0,3 triệu USD trong tháng 6). Việc dòng vốn các quỹ ETF ngoại trở lại trong những tuần vừa qua là điều tích cực và là yếu tố hỗ trợ cho thị trường.
Dòng tiền chảy vào trong tháng 7 chủ yếu đến từ FTSE Vietnam ETF và VNM ETF với giá trị lần lượt là 4,6 triệu USD và 9,9 triệu USD. Hiện nay, cổ phiếu Việt Nam đang chiếm khoảng 70% tổng giá trị danh mục của VNM ETF. Chúng tôi ước tính 2 quỹ ETF này sẽ mua ròng khoảng 268,4 tỷ đồng tại thị trường Việt Nam trong tháng 7. Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài đang bán ròng 735,9 tỷ đồng trên sàn HSX trong tháng 7.
Đặc biệt, VNM ETF liên tiếp hút vốn từ giữa tháng 7 tới nay, với tổng cộng 8,53 triệu USD. Dựa vào số liệu trên website của quỹ, VNM ETF mua mạnh những cổ phiếu như POW (330.580 cổ phiếu), VRE (260.350 cổ phiếu), HPG (233.870 cổ phiếu), SSI (212.050 cổ phiếu) trong giai đoạn này.
Dù không thu hút thêm vốn, iShares MSCI 100 ETF đã ngừng bị rút vốn trong tháng 7 (trong tháng 6, quỹ này bị rút 7,3 triệu USD). Premia MSCI Vietnam ETF cũng không thu hút được vốn nào trong tháng 7.
Bảng 5: Thay đổi số lượng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục của quỹ VNM ETF từ ngày 14/7 đến 28/7
Từ đầu năm đến nay, chỉ có quỹ Premia thu hút được một lượng vốn nhỏ; các quỹ ETF khác đều bị rút vốn. Tổng dòng tiền bị rút thuần tại 4 quỹ ETF này là 90,26 triệu USD. iShares MSCI Frontier 100 ETF dẫn đầu và bị rút mạnh nhất với 50,04 triệu USD. Sau đó là VNM ETF (24.59 triệu USD) và FTSE Vietnam ETF (18.08 triệu USD). Quỹ ETF mới – Premia MSCI Vietnam ETF thu hút được 2,45 triệu USD từ đầu năm.
Tổng giá trị tài sản của các quỹ ETF ngoại giảm đáng kể từ đầu năm. Theo đó, quy mô của iShares MSCI 100 ETF đã giảm 32% từ đầu năm (từ 507,7 triệu USD còn 345,0 triệu USD). Theo xu hướng này, giá trị tài sản của VNM ETF, FTSE Vietnam ETF và Premia MSCI Vietnam ETF cũng giảm lần lượt 22,6% (từ 443,0 triệu USD còn 342,8 triệu USD), 19,0% (từ 272,4 triệu USD còn 220,7 triệu USD) và 8,6% (từ 24,4 triệu USD còn 22,1 triệu USD). Số lượng chứng chỉ quỹ tại FTSE Vietnam ETF, VNM ETF, iShares MSCI 100 ETF và Premia MSCI Vietnam ETF giảm tương ứng từ đầu năm đến nay là 724.000 chứng chỉ quỹ, 2,3 triệu chứng chỉ quỹ và 240.000 chứng chỉ quỹ.
Hiện tại, chúng tôi ước tính chứng chỉ quỹ của FTSE Vietnam ETF, VNM ETF và iShares MSCI 100 ETF đang giao dịch cao hơn NAV lần lượt là 1,76%, 1,07% và 0,42%, do đó, chúng tôi dự báo các quỹ này sẽ tiếp tục mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong khi đó giá chứng chỉ quỹ của Premia MSCI Vietnam ETF đang giao dịch thấp hơn NAV là 0,31%.
Bảng 6: Các quỹ ETF ngoại 
Bảng 7: Lượng tiền thu hút hàng tháng của các quỹ ETF 
Bảng 8: 10 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục quỹ FTSE Vietnam ETF 
Bảng 9: 10 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục quỹ VNM ETF 
Bảng 10: 10 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục quỹ iShares MSCI Frontier 100 ETF 
Bảng 11: 10 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục quỹ Premia MSCI Vietnam ETF
Nguồn: HSC