Cơ cấu quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF
Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam 30 làm cơ sở, bao gồm 30 cổ phiếu vốn hóa thị trường lớn, có thanh khoản tốt. Những cổ phiếu này được dự báo sẽ có ROE và tỷ suất cổ tức cao hơn so với các cổ phiếu trên HSX trong năm 2021-2023. Điều này giúp chỉ số FTSE Vietnam 30 có thêm tiềm năng tăng trưởng và cạnh tranh hơn so với VN-Index.
Chỉ số VN30 hiện có 18 cổ phiếu chung với giỏ chỉ số FTSE Vietnam 30, trong khi đối với giỏ chỉ số FTSE Vietnam là 19 cổ phiếu.
Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF đã huy động khoảng 200 triệu USD
Sau khi IPO, khoảng 200 triệu USD đã được huy động và đợt huy động tiếp theo sẽ lên tới 357 triệu USD trong vòng 6 tháng theo kế hoạch.
Dựa trên quy mô ban đầu khoảng 200 triệu USD, chúng tôi ước tính quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF cần mua 9,6 triệu cổ phiếu HPG, 9,5 triệu cổ phiếu VRE, 4,6 triệu cổ phiếu STB, 4,5 triệu cổ phiếu MSN, 4,5 triệu cổ phiếu VHM, 4,4 triệu cổ phiếu VNM, và 4,2 triệu cổ phiếu VIC, cũng như các cổ phiếu khác.
Chúng tôi kỳ vọng trong tuần này và tuần tới, quỹ Fubon ETF sẽ bắt đầu mua vào cổ phiếu, Quỹ Fubon FTSE Việt Nam sẽ thêm 30 cổ phiếu vào danh mục đầu tư từ thị trường Việt Nam với số vốn huy động được từ đợt IPO. Chúng tôi cho rằng đây là yếu tố hỗ trợ thị trường trong giai đoạn này.
Biểu đồ 1: Cơ cấu theo ngành 
Fubon FTSE Vietnam ETF sẽ giải ngân hơn 4,0 nghìn tỷ đồng trước 19/4/2021…
Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF đã hoàn tất đợt IPO với tổng vốn huy động được là khoảng 200 triệu USD và dự kiến niêm yết chứng chỉ quỹ vào ngày 19/4/2021. Quỹ này sẽ mua cổ phiếu cho danh mục đầu tư trước ngày niêm yết.
… và trở thành 1 trong 5 quỹ ETF nước ngoài lớn nhất tại Việt Nam
Hiện tại có 11 quỹ ETF (7 quỹ trong nước và 4 quỹ nước ngoài) đang giao dịch trên thị trường Việt Nam. Năm 2020 là năm đầu tiên HSX chào đón 5 quỹ ETF mới niêm yết, con số cao nhất kể từ khi quỹ ETF đầu tiên – VFMVN30 ETF niêm yết trên HSX vào năm 2014. Trong số 7 quỹ ETF hiện đang niêm yết trên HSX, có 3 quỹ ETF sử dụng chỉ số VN30 làm cơ sở.
2 quỹ ETF sử dụng chỉ số VN100 và VNX50 làm cơ sở, 2 quỹ khác sử dụng chỉ số VNDiamond và VNFinLead làm cơ sở, được điều hành bởi 4 công ty quản lý quỹ (Dragon Capital, Công ty Quản lý Quỹ SSIAM, Công ty Quản lý Quỹ Mirae Asset Việt Nam và Công ty Quản lý Quỹ VinaCapital). Tổng giá trị tài sản ròng hiện tại của 11 quỹ ETF là 2.201,2 triệu USD, tăng khoảng 16% so với cuối năm 2020.
Cụ thể, một số quỹ ETF trong nước gần đây đã niêm yết trên HSX nhưng quy mô tăng mạnh. Quỹ ETF VFM VNDiamond do VFM (và nay là DC) điều hành đã tăng trưởng đáng kể về quy mô, gấp khoảng 80 lần kể từ khi niêm yết vào đầu tháng 5/2020. Quy mô quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF cũng đã tăng gấp 4 lần kể từ khi niêm yết vào ngày 18/3/2020.
Quy mô 4 quỹ ETF nước ngoài cũng tăng trưởng ấn tượng sau khi niêm yết và giao dịch trên thị trường Việt Nam. Theo đó, quỹ FTSE Vietnam ETF, VanEck Vectors Vietnam ETF, iShares MSCI Frontier 100 ETF và Premia MSCI Vietnam ETF tăng lần lượt 77 lần, 32 lần, 37 lần và 25% so với quy mô quỹ ban đầu. Với quy mô ban đầu 200 triệu USD, Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF được xếp hạng thứ 4 trong số 5 quỹ ETF nước ngoài hiện tại.
Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF đặt mục tiêu nâng tổng giá trị tài sản quản lý lên 357 triệu USD sau 6 tháng. Chúng tôi cho rằng điều này có thể xảy ra nhờ hiệu suất tốt của chỉ số FTSE Vietnam 30, điều kiện thị trường thuận lợi và xu hướng đầu tư ETF ngày càng gia tăng.
Bảng 2: Thông tin chung 
Biểu đồ 3: VNINDEX và FTSE Vietnam 30 Index
Bảng 4: Các quỹ ETF trên thị trường chứng khoán Việt Nam 
Ước tính số lượng cổ phiếu quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF sẽ mua vào
Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam 30 làm cơ sở với danh mục 30 cổ phiếu. Giỏ chỉ số này có 18 cổ phiếu vốn hóa lớn trong giỏ chỉ số VN30 (VIC, HPG, VHM, VNM, MSN, VRE, NVL, VCB, VJC, SSI, PDR, PLX, STB, SBT, POW, TCH, HDB và BVH) và 12 cổ phiếu khác gồm KBC, GEX, DXG, ACB, SAB, VCG, HCM, DPM, PHR, VGC, VHC và PPC. Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF sẽ có 2 đợt review danh mục đầu tư mỗi năm vào tháng 3 và tháng 9.
Tính đến ngày 2/4/2021, 5 cổ phiếu lớn nhất theo tỷ trọng quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF là VIC (11,2%), HPG (10,2%), VHM (9,7%) và MSN (9,0%), chiếm 49,8% tỷ trọng quỹ ETF này.
Theo cơ cấu ngành, nhóm hàng tiêu dùng (MSN, VNM, SAB, SBT, VHC) và BĐS (VHM, VIC, NVL, PDR, KBC, TCH, DXG) có tỷ trọng lớn nhất, lần lượt chiếm 22,6% và 31,7%.
Với giá trị tài sản quản lý ban đầu khoảng 200 triệu USD (4.660 tỷ đồng), chúng tôi ước tính quỹ ETF này cần mua vào một lượng đáng kể HPG (9,6 triệu cổ phiếu), VRE (9,5 triệu cổ phiếu), STB (4,6 triệu cổ phiếu), VHM (4,5 triệu cổ phiếu cổ phiếu), MSN (4,5 triệu cổ phiếu), VNM (4,4 triệu cổ phiếu), VIC (4,2 triệu cổ phiếu) và các cổ phiếu khác (Mời xem Bảng 5).
Lưu ý, những biến động về giá thị trường từ bây giờ cho đến khi niêm yết sẽ quyết định tỷ trọng thực tế, cũng như khối lượng mua vào dự kiến cho mỗi cổ phiếu.
Bảng 5: Ước tính số lượng cổ phiếu quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF sẽ mua vào trước khi niêm yết 
Bảng 6: Danh sách các cổ phiếu trong 3 giỏ chỉ số
Nguồn: HSC
