NĐT nước ngoài bán ròng trong tháng 2 và đầu tháng 3/2023
NĐT nước ngoài bán ròng 639 tỷ đồng trên sàn HSX trong tháng 2/2023 và khoảng 503 tỷ đồng vào đầu tháng 3/2023 (so với mua ròng 3.788 tỷ đồng trong tháng 1/2023). Xu hướng bán ròng chủ yếu đến từ các NĐT tổ chức nước ngoài. Trong khi đó, NĐT cá nhân và tổ chức trong nước vẫn có xu hướng mua ròng kể từ đầu tháng 2/2023.
Quỹ ETF ngoại thu hút vốn mạnh
Các quỹ ETF ngoại nhìn chung vẫn thu hút vốn mạnh kể từ tháng 2/2023, mặc dù giá trị đã giảm dần. Hai quỹ ETF vẫn tiếp tục thu hút vốn tốt trong tháng 2 và đầu tháng 3/2023 là FTSE Vietnam ETF và VanEck Vectors Vietnam ETF. Ngoài ra, một số quỹ ETF nội đã bị rút vốn trong những ngày giao dịch đầu tiên của tháng 3/2023, một phần do các NĐT Thái Lan rút vốn.
Khoảng 223 triệu USD sẽ được giải ngân trong thời gian tới
Quỹ Vaneck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF) đang nâng dần tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam, hiện đang ở mức 88%. Theo đó, quỹ này sẽ cần giải ngân khoảng 63 triệu USD. Mặt khác, quỹ Fubon ETF vừa được chấp thuận nâng vốn thêm 160 triệu USD. Theo đó, hơn 223 triệu USD sẽ sớm được giải ngân trên thị trường Việt Nam.
Biểu đồ 1: Dòng vốn ETF trong tháng 2 và từ đầu tháng 3 đến nay (Triệu USD) 
Cập nhật dòng vốn
ETF Các quỹ ETF thu hút vốn chậm lại trong tháng 2 và những ngày đầu tháng 3/2023 so với tháng 1/2023 một phần do không có giao dịch của quỹ Fubon ETF. Do quỹ Vaneck Vectors Vietnam ETF nâng tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam lên 100% và quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF mới được nâng hạn mức thu hút vốn, chúng tôi kỳ vọng các quỹ ETF sẽ tiếp tục mua ròng trên thị trường Việt Nam.
Chững lại nhưng vẫn hút vốn
Trong tháng 2/2023, NĐT nước ngoài bán ròng nhẹ khoảng 639 tỷ đồng trên sàn HSX. Trong khi đó, các quỹ ETF lớn tại Việt Nam mua ròng khoảng 1.237 tỷ đồng. Dòng vốn ETF thu hút được trong tháng 2 giảm mạnh so với tháng 1/2023 (5.862 tỷ đồng), một phần do quỹ ETF Fubon FTSE Vietnam ETF không có giao dịch do quỹ đã đạt tối đa ngưỡng huy động.
Hai quỹ ETF ngoại là FTSE Vietnam ETF và iShares MSCI Frontier and Select EM ETF thu hút vốn mạnh nhất lần lượt 20,7 triệu USD và 24,23 triệu USD. Các quỹ ETF nội và ngoại khác cũng thu hút vốn nhưng giá trị không đáng kể. Theo đó, quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, DCVFM VN30 ETF, DCVFMVN Diamond ETF và SSIAM VN FinLead thu hút lần lượt 3,7 triệu USD, 1,42 triệu USD, 2,83 triệu USD và 0,19 triệu USD.
Quỹ DCVFM VN30 ETF và DCVFM VN Diamond ETF chỉ thu hút được dòng vốn không đáng kể trong tháng 2/2023, một phần do NĐT Thái Lan rút vốn thông qua chứng chỉ DR sau một thời gian mua ròng mạnh các chứng chỉ này. NĐT Thái Lan đã giảm số lượng DR nắm giữ lần lượt 12,45 triệu DR VN30 và 6,67 triệu DR Diamond trong tháng 2/2023 (tỷ lệ chuyển đổi 1 chứng chỉ quỹ = 1 DR).
Theo Bloomberg, các quỹ ETF của Việt Nam đã thu hút vốn vượt trội (71 triệu USD) so với các quốc gia khác trong khu vực Đông Nam Á trong tháng 2/2023 và kể từ đầu năm. Trên thực tế, một số quốc gia trong khu vực bị rút vốn trong khi một số quốc gia chỉ thu hút vốn nhẹ trong tháng 2/2023 như Thái Lan (thu hút 44 triệu USD), Philippines (thu hút 16 triệu USD), Malaysia (thu hút 0,0 triệu USD), Singapore (rút vốn 15 triệu USD), Indonesia (rút vốn 68 triệu USD).
Kể từ đầu tháng 3/2023, Việt Nam vẫn tiếp tục thu hút dòng vốn ETF ngoại, trong đó, quỹ FTSE Vietnam ETF và VanEck Vectors Vietnam ETF thu hút lần lượt 7,95 triệu USD và 5,25 triệu USD. Tuy nhiên, các quỹ ETF nội như DCVFM VN30 ETF và DCVFMVN Diamond ETF bị rút ròng nhẹ lần lượt 0,44 triệu USD và 2,13 triệu USD vào đầu tháng 3/2023. Hoạt động rút vốn của NĐT Thái Lan vẫn đang diễn ra, kể từ cuối tháng 2/2023, số lượng VN30 DR và Diamond DR giảm lần lượt 2,5 triệu DR và 0,3 triệu DR. Tuy nhiên, quỹ KIM KINDEX ETF của Hàn Quốc thu hút vốn trong giai đoạn gần đây và gián tiếp mua vào chứng chỉ quỹ VN30.
Quỹ VNM ETF đang giải ngân trong khi quỹ Fubon ETF được chấp thuận tăng vốn thêm 160 triệu USD. Quỹ VNM ETF mua cổ phiếu Việt Nam kể từ tháng 1/2023 (từ 73%). Tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam hiện đang ở mức khoảng 88% nên quỹ này sẽ tiếp tục mua vào cổ phiếu Việt Nam từ nay đến ngày 17/3/2023 để nâng tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam lên 100%. Chúng tôi ước tính quỹ ETF này sẽ giải ngân khoảng 63 triệu USD vào thị trường Việt Nam. Gần đây, quỹ VNM ETF đã mua ròng đáng kể các cổ phiếu như HPG, SSI, VNM, VHM, NVL.
Ngoài ra, quỹ Fubon ETF vừa được FSC và NHNN Đài Loan chấp thuận tăng vốn thêm 160 triệu USD (3.760 tỷ đồng). Nguồn vốn này sẽ được giải ngân vào thị trường Việt Nam trong thời gian tới. Dựa trên danh mục của quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF hiện tại, chúng tôi ước tính quỹ này sẽ mua vào số lượng cổ phiếu như sau.
Lưu ý, kỳ review chỉ số FTSE Vietnam VN30 sắp tới, biến động giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi quỹ này đạt hạn mức có thể làm thay đổi tỷ trọng cũng như khối lượng mua bán dự kiến đối với từng cổ phiếu.
Biểu đồ 2: Dòng vốn hàng tháng của quý ETF (triệu USD) 
Biểu đồ 3: Giá trị mua ròng của khối ngoại và dòng vốn ETF (tỷ đồng) 
Biểu đồ 4: Giá trị giao dịch hàng tháng của NĐT (tỷ đồng) 
Biểu đồ 5: Dòng vốn trong khu vực trong tháng 2 & từ đầu năm (triệu USD) 
Biểu đồ 6: Kết quả hoạt động từ đầu năm của các quỹ ETF và chỉ số VN (%) 
Biểu đồ 7: Ước tính số lượng cổ phiếu mua vào của quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF 
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.