Doanh số phục hồi MoM trong tháng 5
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 19/06/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Vĩnh Hoàn (Cổ phiếu VHC) công bố KQKD tháng 5/2023 với doanh thu thuần giảm 37% YoY còn 954 tỷ đồng do doanh số bán hàng giảm trên các mảng — bao gồm doanh số bán phi lê cá tra đông lạnh và các sản phẩm liên quan giảm 38% YoY (ví dụ: cá tẩm bột, mỡ cá, bột cá và thức ăn chăn nuôi) và doanh số collagen và gelatin (C&G) giảm 6% YoY. Doanh thu thuần 5 tháng đầu năm 2023 (5T 2023) của VHC đạt 4,1 nghìn tỷ đồng (-37% YoY), hoàn thành 37% dự báo năm 2023 của chúng tôi. Do KQKD này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Trong khi đó, tổng doanh thu của VHC phục hồi 10% so với tháng trước (MoM) nhờ doanh thu từ phi lê đông lạnh và C&G lần lượt phục hồi 9% MoM và 18% MoM. Doanh thu của VHC tăng so với tháng trước tại các thị trường lớn, bao gồm Mỹ (+21% MoM), Việt Nam (+10% MoM) và Châu Âu (+3% MoM). Theo AgroMonitor, chúng tôi ước tính giá bán trung bình đối với philê đông lạnh của VHC tại các thị trường giữ ở mức 3,7 USD/kg trong tháng 4 và tháng 5/2023.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho VHC với giá mục tiêu là 68.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 16,2%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,3%, dựa trên giá đóng cửa phiên gần nhất.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VHC