Doanh số giảm trong tháng 4
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 29/05/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Vĩnh Hoàn (Cổ phiếu VHC) công bố KQKD tháng 4/2023 với doanh thu giảm 47% YoY xuống còn 869 tỷ đồng do doanh thu giảm trên các mảng, bao gồm doanh số bán phi lê cá tra đông lạnh và các sản phẩm liên quan (ví dụ: cá tẩm bột, mỡ cá, bột cá và thức ăn chăn nuôi) giảm 48% YoY và doanh số collagen và gelatin (C&G) giảm 29% YoY. Ngoài ra, doanh thu tháng 4 của VHC giảm 16% so với tháng trước (MoM). Doanh thu thuần 4 tháng đầu năm 2023 (4T 2023) đạt 3,1 nghìn tỷ đồng (-37% YoY), hoàn thành 28% dự báo năm 2023 của chúng tôi. Do KQKD này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Ngoài ra, doanh thu của VHC giảm tại các thị trường chính, bao gồm Mỹ (-22% MoM), Trung Quốc (-11% MoM), Việt Nam (-13% MoM) và Châu Âu (-13% MoM). Chúng tôi cho rằng mức giảm này một phần do VHC đã hạ giá bán để kích cầu tại các thị trường trọng điểm. Chúng tôi ước tính giá bán phi lê đông lạnh trung bình của VHC là 3,7 USD/kg trong tháng 4 so với 3,8 USD/kg trong tháng 3, giảm 3% MoM.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho VHC với giá mục tiêu là 68.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 21,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,5%, dựa trên giá đóng cửa phiên gần nhất.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VHC