Lợi nhuận nửa đầu năm tăng mạnh bất chấp giá nguyên liệu tăng
Đồ thị cổ phiếu TNG phiên giao dịch ngày 11/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- Trong 6T-2022, chúng tôi kỳ vọng doanh thu đạt 3.232 tỷ đồng, tăng 36% svck và LNST đạt 125 tỷ đồng, tăng 50% svck, nhờ: (1) tăng đơn đặt hàng từ Decathlon, Haddad và Columbia, (2) biên lợi nhuận ròng tăng 50 bps lên 4% trong 6T2022 bất kể chi phí nguyên vật liệu cao nhờ giảm chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp.
- Chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ tăng trưởng 19%/11% svck và LNST sẽ tăng lần lượt là 22%/23% svck trong năm FY2022/2023 nhờ: (1) Mở rộng công suất và tăng doanh thu trên mỗi dây chuyền may mặc; (2) Giảm chi phí nguyên vật liệu và tối ưu hóa tập khách hàng với biên lợi nhuận gộp cao hơn.
- Cổ phiếu TNG đang giao dịch với P/E 9,3 lần, cao hơn mức P/E trung bình 5 năm khoảng 7 lần nhưng thấp hơn mức trung bình của ngành khoảng 11 lần. Chúng tôi sẽ cập nhật giá mục tiêu của TNG trong thời gian tới.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: TNG
