Lợi nhuận mạnh mẽ trong quý 3 dẫn dắt bởi doanh số cao, giá đầu vào thấp – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TLG phiên giao dịch ngày 30/10/2020. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG) ghi nhận KQKD phục hồi mạnh mẽ trong quý 3/2020, với doanh thu đạt 824 tỷ đồng (+7% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 129 tỷ đồng (+87% YoY). So với quý trước, doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2020 lần lượt tăng trưởng 28% cà 247% từ mức cơ sở thấp quý 2/2020, phù hợp với dự báo của chúng tôi. Sự phục hồi mạnh mẽ trong quý 3/2020 chủ yếu đến từ nhu cầu văn phòng phẩm gia tăng do năm học mới bắt đầu vào tháng 9, ít gián đoạn từ việc đóng cửa trường học trên toàn quốc đến hoạt động kinh doanh hơn so với 6 tháng đầu năm 2020 và giá đầu vào thấp hơn, giúp biên lợi nhuận gộp quý 3/2020 tăng đạt 43,9% so với mức 33,5% trong quý 2/2020 và 36,9% trong quý 3/2019.
- Trong 9 tháng năm 2020, Cổ phiếu TLG ghi nhận doanh thu đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (-16% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 146 tỷ đồng (-43% YoY). KQKD này phần lớn phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi lần lượt hoàn thành 72% và 82% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi cho doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 của TLG. Quý 3/2020 sẽ là mùa cao điểm cho diễn biến tài chính năm 2020 của TLG, từ đó KQKD quý 4/2020 sẽ thấp so với quý 3/2020, theo quan điểm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể đến dự báo năm 2020 của chúng tôi cho TLG như đã đề cập trong báo cáo cập nhật gần nhất TLG [MUA +39,1%] – Gián đoạn kinh doanh giảm, giá đầu vào thấp hơn giúp phục hồi trong nửa cuối 2020, ngày 06/08/2020, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: TLG
