Cập nhật từ buổi gặp gỡ nhà đầu tư 1Q20
Đồ thị cổ phiếu TCB phiên giao dịch ngày 26/05/2020. Nguồn: AmiBroker
- Kì vọng NIM 2020 đạt 4.5%-4.7% – Theo đại diện của Cổ phiếu TCB, dự kiến NIM năm 2020 của ngân hàng đạt 4.5%-4.7% do việc lợi suất tài sản giảm sau khi tái cơ cấu các khoản vay theo Thông tư 01 có thể được bù đắp bằng chi phí vốn thấp hơn. – Trong 1Q20, các khoản vay được cơ cấu lại chỉ chiếm 0.2% trên tổng dư nợ cho vay (232 nghìn tỷ đồng), chủ yếu đến từ mảng ngân hàng bán buôn (WB) và khách hàng doanh nghiệp (BB). Dự kiến, các khoản vay bị ảnh hưởng bởi COVID-19 được cơ cấu lại sẽ tăng lên mức ~7% tổng dư nợ cuối 2020. – CASA của mảng khách hàng cá nhân và khách hàng doanh nghiệp lần lượt tăng 52% và 7% so với cùng kì, làm cho tỷ lệ CASA chung của ngân hàng tăng lên mức 32% (tính đến 1Q20) – tăng 4 điểm % yoy nhưng giảm 2 điểm % qoq. – TCB vừa được giải ngân khoản vay hợp vốn trị giá 500 triệu đô có kì hạn 3 năm với lãi suất bằng LIBOR + 1.5%/năm. – Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) tại tháng 3/2020 ở mức cao nhất là 16.6% so với 15.5% thời điểm kết thúc năm 2019.
- Kết quả ấn tượng từ chuyển đổi số – Dịch vụ ngân hàng điện từ (E-banking) chiếm 70% số lượng giao dịch trong 1Q20 so với 60% năm 2019. – Giao dịch qua kênh số của nhóm khách hàng cá nhân tăng 40% qoq lên 73 triệu lượt về số lượng giao dịch và tăng 124% qoq về giá trị giao dịch lên 967 nghìn. – Giao dịch qua kênh số của nhóm khách hàng doanh nghiệp tăng 72% về giá trị giao dịch và 37% về số lượng giao dịch so với cùng kì. Tiền gửi có kì hạn mở qua kênh điện tử trong 1Q20 chiếm 43% về giá trị (năm 2019 chiếm 39%); 34% số thẻ tín dụng mới được mở trực tuyến so với 11% năm 2019. – Ngân hàng quyết định tiếp tục đầu tư vào việc nâng cấp hệ thống công nghệ nên tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) sẽ tăng so với mức 35.4% tại 1Q20.
- Tỷ lệ nợ xấu trong cho vay mua nhà tăng từ 0.6% lên 0.8% – Dư nợ cho vay 1Q20 tăng nhẹ (chỉ 0.44% qoq ) chủ yếu đến từ phân khúc WB trong khi BB không đổi và khách hàng cá nhân giảm 2.9% qoq. – Tỷ lệ nợ xấu của BB và WB đã giảm từ 0.9% trong năm 2019 xuống 0.3% tại 1Q20, trong khi mảng khách hàng cá nhân tăng từ 1.8% lên 2.1%. Trong đó, NPL cho vay mua nhà tăng từ 0.6% lên 0.8%. – Song song với mục tiêu tăng trưởng tín dụng 13% trong năm 2020, ban lãnh đạo cũng đặt mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ở mức dưới 2%.
- Thu nhập từ phí tăng trưởng vượt trội trong 1Q20 nhưng dự kiến sẽ giảm tốc cho cả năm 2020 – Thu nhập ngoài lãi trong 1Q20 tăng 89% yoy chủ yếu nhờ vào phí tư vấn phát hành trái phiếu (đạt 290 tỷ đồng trên tổng giá trị phát hành là 9,900 tỷ đồng, gấp đôi so với 1Q19). Lượng trái phiếu phân phối cho khách hàng cá nhân là 15,000 tỷ đồng tăng 24% qoq (tương đương ~25% so với cả năm 2019). – Trong 3 quý tiếp theo khó có thể giữ mức tăng trưởng trên.
Nguồn: KIS
Từ khóa: TCB
