Triển vọng sẽ tích cực trong 2H 2022
Đồ thị cổ phiếu PDR phiên giao dịch ngày 14/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- Mảng cao su, trong 6 tháng đầu năm khả năng giảm so với cùng kỳ khi giá cao su trung bình vẫn duy trì ở mức trung bình của năm 2021. Bên cạnh đó, sản lượng chưa được nhiều do đỉnh điểm năng suất cây cao su rơi vào 6 tháng cuối năm. Trong H2/2022, kỳ vọng Mảng kinh doanh cao su của Đồng Phú sẽ tiếp tục đi ngang khi giá cao su khó quay lại mức cao như năm 2021. Điều này do một phần đến từ nhu cầu thị trường Trung Quốc (~70% sản lượng xuất khẩu) chưa thể hồi phục khi chính sách zero Covid vẫn được duy trì làm suy giảm triển vọng hồi phục ngành sản xuất. Bên cạnh đó, diện tích khai thác mủ cao su giảm mạnh so với năm 2021 ( từ 5.500 ha về còn 4.800ha) cũng là yếu tố khiến doanh thu của Cổ phiếu DPR thụt lùi trong năm 2022.
- Kỳ vọng KCN Bắc Đồng Phú hiện hữu sẽ lấp đầy toàn bộ diện tích thương phẩm trong năm 2022. Bên cạnh đó, với mức giá thuê đã tăng lên 72 USD/m2 là t điểm sáng tích cực, giúp mở rộng biên lợi nhuận mảng KCN trong dài hạn.
- Năm 2022, chúng tôi dự báo tổng doanh thu và LNST của DPR lần lượt ở mức 1.275 tỷ đồng (+4,8% YoY) và 348 tỷ đồng (-19,3% YoY), tương ứng EPS 2022 5.323 đồng. Dựa trên phương pháp định giá toàn phần (SOTP), Rồng Việt xác định giá trị hợp lý của PDR 85.700 đồng/cổ phiếu. Kết hợp mới mức cổ tức tiền mặt dự kiến trong 12 tháng tới là 3.000 đồng/cp.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PDR
