Cập nhật cổ phiếu NLG – Vị thế tài chính vững chắc sẽ hỗ trợ lộ trình phát triển

Vị thế tài chính vững chắc sẽ hỗ trợ lộ trình phát triển – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu NLG phiên giao dịch ngày 19/05/2022. Nguồn: AmiBroker

• Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với CTCP Đầu tư Nam Long (Cổ phiếu NLG) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên MUA do giá cổ phiếu của công ty này đã giảm 20% trong 3 tháng qua. Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 5% còn 57.000 đồng/CP chủ yếu do bao gồm việc bán 50% cổ phần của Paragon và số dư nợ ròng cao hơn tính đến cuối quý 1/2022, được bù đắp một phần bởi việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2023.
• Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 đạt 1,24 nghìn tỷ đồng (+16% YoY), chủ yếu được thúc đẩy bởi lượng bàn giao tại Akari City Giai đoạn 1 (P1), Southgate P1 và Cần Thơ cũng như việc bán cổ phần tại Paragon. Mức điều chỉnh giảm 4% của chúng tôi đến từ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A) giả định cao hơn tương ứng với kết quả quý 1/2022.
• Chúng tôi duy trì dự báo giá trị hợp đồng bán hàng đạt 9,7 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) với sự đóng góp mạnh từ Izumi City, Southgate, Mizuki Park Giai đoạn 2 (P2), Akari City P2 và Cần Thơ.
• Chúng tôi duy trì dự báo giá trị hợp đồng bán hàng giai đoạn 2022-2024 của NLG đạt 35,5 nghìn tỷ đồng – tăng gấp đôi so với giá trị hợp đồng bán hàng giai đoạn 2019-2021 là 18,2 nghìn tỷ đồng – được thúc đẩy doanh số bán hàng tăng trưởng mạnh tại 5 dự án trọng điểm: Izumi City, Southgate, Akari City, Mizuki Park và Cần Thơ.
• Yếu tố hỗ trợ: Mở rộng quỹ đất bổ sung để hỗ trợ lộ trình phát triển trong tương lai.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.