Tăng trưởng chậm lại trông 2023F là điều có thể thấy trước
Đồ thị cổ phiếu NLG phiên giao dịch ngày 16/12/2022. Nguồn: AmiBroker
- Vào ngày 12 tháng 12, chúng tôi đã tham dự cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư/chuyên gia phân tích của NLG, trong đó cuộc họp tập trung chủ yếu vào đánh giá tình hình tài chính, kế hoạch 2022F, và doanh số hợp đồng.
- Nợ ròng trên VCSH của NLG đạt 5%, 450 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn trong 2023F trong tổng số 2,610 tỷ đồng tổng trái phiếu được ghi nhận cuối 3Q22. Trái chủ là các tổ chức bao gồm TCBS (37%), IFC (20%) và công ty bảo hiểm (18%). Tuy nhiên, công ty đang đối mặt với rủi ro lãi suất khi 60% tổng nợ (4,537 tỷ đồng) đang áp dụng lãi suất thả nổi.
- Công ty vẫn có mức xếp hạng tín dụng cao và được ngân hàng Standard Charterd Việt Nam cấp hạn mức tín dụng 530 tỷ đồng để trả chi phí xây dựng cho dự án Izumi. Lãi suất cho vay khoảng 10.2%/năm cho kì hạn 3.5 năm.
- Bên cạnh đó, công ty sẽ được nhận thêm 500 tỷ đồng từ trái phiếu IFC và thu nhập đến từ thoái vốn, ghi nhận 50% của 941.4 tỷ đồng trong tháng 12/2022.
- NLG đã điều chỉnh kế hoạch doanh số hợp đồng từ 23.3 nghìn tỷ đồng xuống còn 12.3 nghìn tỷ đồng trong 2022F (+2.08x n/n). Kết quả kinh doanh 2022F có thể đạt 6 nghìn tỷ đồng doanh thu và 905 tỷ đồng lợi nhuận công ty mẹ, thấp hơn đáng kể so với kế hoạch trong lần họp ĐHCĐ lần lượt là 7.1 nghìn tỷ đồng/1.2 nghìn tỷ đồng.
- Ban lãnh đạo cho rằng vì hoàn thiện khung pháp lý chậm hơn dự kiến và sự thiếu hỗ trợ các khoản cho vay mua nhà, đặc biệt là các dự án Cần Thơ, Izumi đã làm giảm mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
Nguồn: KIS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: NLG
