Sự kiện: Doanh thu tháng 9/2025 tiếp tục vượt kỳ vọng
Doanh thu tháng 9/2025 của MWG đạt 13.635 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ và tăng 3% so với tháng trước, vượt 3% so với dự báo của HSC (13.265 tỷ đồng). Tăng trưởng so với cùng kỳ đến từ cả hai mảng cốt lõi là chuỗi TGDĐ & ĐMX và chuỗi BHX, trong khi mức tăng so với tháng trước chủ yếu nhờ đà tăng trưởng mạnh của chuỗi TGDĐ & ĐMX. Tính chung 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần của MWG đạt 113.436 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ, hoàn thành 76% kế hoạch năm của Công ty và 75% dự báo cho cả năm của HSC.
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 27/10/2025
Chuỗi TGDĐ & ĐMX: Tăng trưởng vượt trội nhờ doanh thu iPhone và máy tính xách tay mạnh mẽ
Chuỗi TGDĐ & ĐMX ghi nhận KQKD tháng 9/2025 ấn tượng với doanh thu ước tính đạt 9.406 tỷ đồng, tăng 5% so với tháng trước và tăng 19% so với cùng kỳ – mức cao nhất kể từ năm 2022. Doanh thu thực hiện vượt 8% so với dự báo của HSC (ở mức 8.684 tỷ đồng), nhờ doanh thu iPhone 17 tăng 30% so với cùng kỳ và nhu cầu mua mới máy tính xách tay tăng mạnh sau khi Windows 10 ngừng hỗ trợ.
Chuỗi BHX: Doanh thu thấp hơn kỳ vọng nhưng khả năng sinh lời cải thiện
Doanh thu tháng 9/2025 của chuỗi BHX đạt 3.915 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ nhưng giảm 2% so với tháng trước, mặc dù chuỗi mở thêm 57 cửa hàng mới trong tháng. Doanh thu thực hiện thấp hơn 9% so với dự báo của HSC ở mức 4.294 tỷ đồng; doanh thu bình quân trên mỗi cửa hàng ước tính giảm 2% so với tháng trước xuống 1,64 tỷ đồng/cửa hàng.
BLĐ tiếp tục tập trung vào khả năng sinh lời và cho biết lợi nhuận thuần Q3/2025 cao hơn mức 182 tỷ đồng của Q2/2025.
Kế hoạch mua lại tối đa 10 triệu cổ phiếu
HĐQT MWG đã thông qua kế hoạch mua lại tối đa 10 triệu cổ phiếu quỹ, với giá mua tối đa 200.000đ/cp. Giao dịch sẽ được thực hiện trong vòng hai tháng kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác nhận đã nhận đủ hồ sơ mua lại cổ phiếu của công ty, sau khi MWG công bố thông tin theo quy định. HSC đánh giá động thái mua lại cổ phiếu này là tín hiệu tích cực, góp phần hỗ trợ tâm lý thị trường.
Xem xét lại giá mục tiêu và khuyến nghị
HSC dự báo lợi nhuận thuần Q3/2025 của Cổ phiếu MWG đạt 1.627 tỷ đồng, tăng 193% so với cùng kỳ. Trong đó, chuỗi TGDĐ & ĐMX dự báo đạt lợi nhuận thuần 1.431 tỷ đồng (tăng 33% so với cùng kỳ) và chuỗi BHX đạt 215 tỷ đồng (tăng 138% so với cùng kỳ).
Chúng tôi giữ nguyên dự báo cho giai đoạn 2025-2027 và tiếp tục đánh giá tích cực triển vọng của MWG. Tuy nhiên, do giá cổ phiếu đã tăng 22% trong 3 tháng qua, HSC đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu đối với MWG.
Bảng 1: Doanh thu thuần tháng 9 và 9 tháng đầu năm 2025, MWG
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.