Kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận 2 chữ số trong bối cảnh nhiều thách thức – Báo cáo ĐHCĐ
Đồ thị cổ phiếu MBB phiên giao dịch ngày 25/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của Ngân hàng TMCP Quân đội (Cổ phiếu MBB) vào ngày 25/04. Chương trình chính của đại hội là đề xuất kế hoạch cho năm 2023 và xin ý kiến cổ đông về kế hoạch chia cổ tức.
- Kế hoạch cho năm 2023 bao gồm tăng trưởng tín dụng 15% YoY (mức tăng trưởng tùy thuộc vào quyết định của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) về việc phân bổ hạn mức tín dụng cho MBB), tỷ lệ nợ xấu được giữ ở mức dưới hoặc tương đương 2,0% và lợi nhuận trước thuế (LNTT) khoảng 26,1 nghìn tỷ đồng (+15% YoY) so với dự báo của chúng tôi là 25 nghìn tỷ đồng (+10% YoY). Ngoài ra, CIR được đặt mục tiêu kiểm soát ở mức dưới 30%.
- MBB đề xuất (1) phương án chia cổ tức bằng cổ phiếu (680 triệu cổ phiếu – 15% số cổ phiếu đang lưu hành) và (2) chia cổ tức bằng tiền mặt 5% (500 đồng/cổ phiếu) sử dụng lợi nhuận giữ lại năm 2022.
- Phiên hỏi đáp tập trung vào chất lượng tín dụng của MBB, tiến độ chuyển giao bắt buộc của một tổ chức tín dụng gặp khó khăn và triển vọng kinh doanh của MBB.
- Chúng tôi lưu ý rằng việc phát hành riêng lẻ 135 triệu cổ phiếu và phát hành ESOP 19,2 triệu cổ phiếu đã được cổ đông thông qua tại ĐHCĐ 2021 và 2022 nhưng chưa thực hiện. Vì vậy, MBB đã đề xuất lại các kế hoạch này tại ĐHCĐTN năm nay.
- Chúng tôi hiện khuyến nghị MUA đối với MBB với giá mục tiêu là 27.000 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: MBB
