DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu LCG – Đã qua đoạn khó

Lượt xem: 5,255 - Ngày:
Chia sẻ

Đã qua đoạn khó

Đồ thị cổ phiếu LCG phiên giao dịch ngày 29/11/2022. Nguồn: AmiBroker

  • Lizen (Cổ phiếu LCG) gồm 10 công ty con và 4 công ty liên kết hoạt động chính trong lĩnh vực xây lắp, xây dựng cơ sở hạ tầng & hạ tầng năng lượng, kinh doanh bất động sản.
  • 9 tháng đầu năm 2022, doanh thu và lãi ròng lần lượt đạt 765 tỷ và 162 tỷ đồng, giảm 53,6% và tăng 0,3%YoY: 1) doanh thu xây dựng chỉ đạt 691 tỷ đồng, giảm 41%YoY do khó khăn chung ngành xây dựng; 2) biên lợi nhuận gộp giảm từ 21,3% xuống mức 12,9%; 3) doanh thu hoạt động tài chính lên đến 220 tỷ đồng, trong đó lãi chuyển nhượng các khoản đầu tư ở mức 214 tỷ đồng do thoái vốn tại dự án Licogi 16 – Ninh Thuận.
  • Chúng tôi đánh giá động thái thoái vốn tại Licogi 16 – Ninh Thuận là phù hợp trong bối cảnh ngành xây dựng gặp khó khăn về dòng tiền. Tình hình tài chính của LCG ở mức an toàn khi tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu về mức 25% vào cuối quý 3/2022, giảm mạnh so với mức 56% cùng kỳ quý 3/2021. Điều này sẽ giúp LCG trụ vững qua giai đoạn khó khăn.
  • Một số dự án quan trọng từ năm 2022: 1) Dự án Trạm biến áp 500 kV Vĩnh Yên trị giá 114 tỷ đồng; 2) dự án cao tốc dự án QL45 – Nghi Sơn với tổng quy mô dự thầu 1.189 tỷ đồng; 3) Nhà máy Điện gió Chơ Long, Hòa Đông 2, Lạc Hòa 2 (tổng thầu đạt 574 tỷ đồng); 4) Cao tốc Diễn Châu – Bãi Vọt.
  • Theo Bộ Tài chính, ước giải ngân đầu tư công 10 tháng đầu năm 2022 chỉ đạt 297.774 tỷ đồng, chỉ đạt 46,4% kế hoạch. Chúng tôi kỳ vọng Chính phủ sẽ có động thái thúc đẩy đầu tư công trong những năm tới, đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế gặp khó khăn, cần kích cầu.
  • Năm 2022, dự báo doanh thu thuần và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ ở mức 1.066 tỷ và 188 tỷ đồng, lần lượt giảm 41% và tăng 3,3% cùng kỳ. Năm 2023, chúng tôi dự báo doanh thu thuần và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ ở mức 1.698 tỷ và 121 tỷ đồng, lần lượt tăng 59,3% và giảm 35,6%: 1) doanh thu tài chính chỉ đạt 27 tỷ đồng, giảm 89%YoY do không có lãi đột biến từ thoái vốn; 2) doanh thu mảng xây dựng đạt 1.570 tỷ đồng, tăng 67%YoY; 3) biên lợi nhuận gộp cải thiện cải thiện từ 13,1% lên 16,4%.
  • EPS forward 2023 ước đạt 631 đ/cp, tương ứng P/E forward 2023 ở mức 8,9 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho LCG: 1) nền tảng tài chính vững chắc; 2) mảng xây dựng kỳ vọng phục hồi mạnh trong những năm tới; 3) định giá hấp dẫn sau giai đoạn điều chỉnh.

Nguồn: MASVN

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý