Chi phí đầu vào giảm bù đắp giá bán thấp hơn – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu DGC phiên giao dịch ngày 31/07/2023. Nguồn: Tradingview
- CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (Cổ phiếu DGC) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2023, trong đó doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt giảm 40% và 48% YoY. KQKD này lần lượt hoàn thành 54% và 50% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Nếu không bao gồm doanh thu từ công ty con mới thành lập về sản xuất pin (nhỏ), doanh thu quý 2/2023 của DGC giảm 5% so với quý trước (QoQ) do giá bán trung bình giảm, được bù đắp một phần bởi sản lượng bán photphat nông nghiệp cao hơn.
- Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS quý 2/2023 tăng 7% QoQ nhờ giá quặng apatit rẻ hơn do DGC bắt đầu mua từ nguồn cung cấp quặng giá rẻ trong quý 2/2023. Nhà cung cấp này chỉ bán cho DGC với giá ưu đãi và đóng góp 35%-40% nhu cầu quặng của DGC.
- DGC dự kiến giá bán thấp hơn trong quý 3/2023 so với quý 2/2023. Do đó, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận sẽ giảm QoQ trong quý 3/2023.
- Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng nhu cầu photphat nông nghiệp sẽ tiếp tục phục hồi và nhu cầu hóa chất photpho công nghiệp sẽ bắt đầu phục hồi vào cuối năm 2023. Cơ quan Thống kê Thương mại Chất bán dẫn Thế giới dự báo doanh số bán dẫn toàn cầu sẽ tăng 12% YoY vào năm 2024.
- Chúng tôi nhận thấy không có tiềm năng thay đổi nào đối với dự báo năm 2023 của chúng tôi. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với các dự báo năm 2024 của chúng tôi do dự án chlor-alkali-vinyl của DGC bị trì hoãn, dù cần thêm đánh giá chi tiết
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DGC