Cập nhật cổ phiếu CNG – Triển vọng dài hạn khả quan cùng dự án LNG

Triển vọng dài hạn khả quan cùng dự án LNG

Đồ thị cổ phiếu CNG phiên giao dịch ngày 17/06/2022. Nguồn: AmiBroker

• Là công ty con của GAS, nắm thị phần chi phối trong lĩnh vực phân phối CNG. Được thành lập vào năm 2007, Công Ty Cổ Phần CNG Việt Nam chuyên sản xuất, vận chuyển, phân phối khí nén thiên nhiên (Compressed Natural Gas – CNG) để cung cấp cho các nhà máy có sử dụng nhiệt năng trong quá trình sản xuất, chế biến; phục vụ cho các khu chung cư và được sử dụng như là nhiên liệu thay thế xăng dầu trong ngành giao thông vận tải. Cuối 2021, công ty đang nắm 70% thị phần khí CNG trong cả nước.
• Kết quả khả quan trong quý đầu năm: Trong Q1/2022, CNG đạt doanh thu hơn 999,2 tỷ đồng, tăng hơn 55% so với Q1/2021; Lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 36,1 tỷ đồng, gấp 2,4 lần cùng kỳ. Công ty cho biết LNST tăng mạnh trong Q1/2022 là do sản lượng và giá nhiên liệu tăng.
• Năm 2022, Cổ phiếu CNG Việt Nam đặt mục tiêu tổng sản lượng 286 triệu Sm3, tăng hơn 4% so với thực hiện năm 2021; doanh thu 3.232,12 tỷ đồng, tăng 7% so với thực hiện năm 2021, LNST tương ứng đạt 88,03 tỷ đồng. Kế hoạch này được công ty xây dựng dựa trên giả định giá dầu brent ở mức 60 USD/thùng, so với thực tế hiện nay nhiều khả năng biến động giá dầu sẽ giúp CNG hoàn thành vượt xa mức kế hoạch đề ra.
• Kế hoạch triển khai dự án LNG: Năm 2022, CNG Việt Nam dự kiến phối hợp với Tổng công ty Khí Việt Nam (PV GAS) và PV GAS LNG trong công tác chạy thử và vận hành thương mại kho LNG 1 triệu tấn tại Thị Vải. Cùng với kế hoạch triển khai dự án LNG, công ty đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu gấp đôi đến năm 2025 tương ứng mức doanh thu vượt 6.000 tỷ đồng.
• Năm 2022, chúng tôi dự báo CNG sẽ ghi nhận 3.822 tỷ đồng doanh thu và 152 tỷ đồng LNST, EPS tương ứng đạt 5.615 đ/cp. So với kế hoạch doanh nghiệp đặt ra, dự phóng chúng tôi cao hơn 18% về doanh thu và vượt 72% về LNST.
• Định giá: Với mức P/E kỳ vọng 10 lần, chúng tôi xác định giá mục tiêu của CNG ở mức 56.100 đ/cp.

Nguồn: MASVN

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.