MVIS Vietnam thêm vào 1 cổ phiếu Việt Nam & loại ra 2 cổ phiếu
Trong đợt review này, HAG sẽ được thêm vào giỏ chỉ số MVIS Vietnam với tỷ trọng 0,64% nhờ các yếu tố sau: Vốn hóa thị trường khoảng 494 triệu USD, tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng, tỷ lệ free-float trên 10% và giá trị giao dịch bình quân 3 tháng khoảng 8,3 triệu USD/ngày.
Ngoài ra, MVIS Vietnam đã quyết định loại APH và CEO ra khỏi giỏ chỉ số do vốn hóa thị trường thấp và tỷ lệ sử hữu nước ngoài khả dụng thấp.
Tỷ trọng HPG và STB giảm đáng kể
Theo kết quả review của MVIS Vietnam, tỷ trọng của HPG và STB điều chỉnh giảm mạnh xuống lần lượt 4,49% và 1,59%, từ lần lượt 7,0% và 3,52% trong Q2/2022 và 6,82% và 4,16% hiện tại, chủ yếu do tỷ lệ free-float của những cổ phiếu này bị điều chỉnh giảm.
Cổ phiếu cần được mua/bán trong đợt tái cơ cấu
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở, sẽ cần mua vào khoảng 4,4 triệu cổ phiếu HAG, và bán ra 1,3 triệu cổ phiếu APH và 1,4 triệu cổ phiếu CEO để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 16/9/2022. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu KDH (2,4 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (8,4 triệu cổ phiếu) và STB (9,2 triệu cổ phiếu).
Bảng 1: Tiêu chí của giỏ chí số MVIS Vietnam Index 
Kết quả: HAG được thêm vào trong khi APH và CEO bị loại ra
MVIS Vietnam – quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF) sử dụng làm chỉ số cơ sở, đã công bố kết quả review hàng quý Q3/2022, với việc thêm vào cổ phiếu HAG, đồng thời loại ra cổ phiếu APH và CEO. Ngày có hiệu lực là ngày 19/9/2022.
MVIS Vietnam thêm vào HAG và loại ra APH và CEO
Trong đợt review này, MVIS Vietnam đã thêm vào 1 cổ phiếu Việt Nam nhờ đáp ứng tất cả các tiêu chí của chỉ số, đồng thời loại ra cổ phiếu APH do tỷ lệ vốn hóa free[1]float thấp (thấp hơn top 98% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện) và CEO do tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng thấp (0%). Tỷ trọng hiện tại của APH và CEO trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam lần lượt là 0,19% và 0,52%, trong khi cổ phiếu HAG được thêm vào giỏ chỉ số với tỷ trọng 0,64%.
Do đó, tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số sẽ tăng lên 58 cổ phiếu, trong đó có 44 cổ phiếu của Việt Nam với tổng tỷ trọng là 79,9%, giảm 3 điểm phần trăm so với tỷ trọng hiện tại của Việt Nam (81,9%) và giảm 2,6 điểm phần trăm so với kết quả review Q2/2022 (82,5%).
Top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất là VHM (8%), MSN (8,0%), NVL (7,0%), VIC (6,5%) và VNM (6,0%) với tổng tỷ trọng là 35,5%.
Trong đợt review này, tỷ trọng của HPG và STB đã giảm đáng kể, do tỷ lệ free-float của HPG và STB đã được MVIS Vietnam điều chỉnh giảm mạnh xuống lần lượt 29% và 30% (so với lần lượt 67% và 100% trong Q2/2022).
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở, có tổng tài sản quản lý hiện tại là 371,1 triệu USD, giảm 37,2% so với đầu năm, với tổng số 24,95 triệu chứng chỉ quỹ.
HSC ước tính quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ bán ra khoảng 11,1 triệu USD trên thị trường Việt Nam trong đợt tái cơ cấu danh mục này.
Với việc loại ra 2 cổ phiếu APH và CEO, quỹ ETF này sẽ cần bán ra khoảng 1,3 triệu cổ phiếu APH và 1,4 triệu cổ phiếu CEO. Ngoài ra, quỹ này sẽ cần mua vào tổng cộng khoảng 4,4 triệu cổ phiếu HAG. Ngoài ra, quỹ ETF này cũng sẽ cần bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (8,4 triệu cổ phiếu), STB (9,2 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu KDH (2,4 triệu cổ phiếu), VRE (1,7 triệu cổ phiếu), VND (1,7 triệu cổ phiếu) và SSI (1,6 triệu cổ phiếu) (Bảng 3 & 4).
Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực sẽ lần lượt vào ngày 16/9 và ngày 19/9/2022.
Lưu ý, biến động về giá thị trường và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Đợt review hàng quý tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 9/12/2022.
Kể từ đầu năm 2022 đến nay, quỹ ETF này đã liên tục bị rút ròng khoảng 44,9 triệu USD. Nhưng kể từ đầu tháng 9 đến nay, quỹ VNM ETF chưa giao dịch trên thị trường Việt Nam. Tuy nhiên, chứng chỉ quỹ của quỹ ETF này đang giao dịch với mức chiết khấu khoảng 0,09%, do đó, chúng tôi cho rằng khả năng thu hút vốn của quỹ này sẽ bị hạn chế trong thời gian tới.
Bảng 2: MVIS Vietnam Index Review – Các mốc thời gian 
Bảng 3: Tỷ trọng các cổ phiếu thành phần trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam Index 
Bảng 4: Dự báo số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF 
Biểu đồ 5: Dòng vốn hàng tháng của quỹ VNM ETF (Triệu USD) 
Bảng 6: Chênh lệch RNAV và giá CCQ VNM ETF (%)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.