Sự kiện: Công bố doanh thu tháng 7/2023
Doanh thu tháng 7/2023 khả quan, đạt 865 tỷ đồng, giảm 27,8% so với cùng kỳ nhưng tăng 2% so với tháng trước. Tính chung 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu giảm 33,4% so với cùng kỳ đạt 8.659 tỷ đồng, hoàn thành 52% dự báo của HSC cho cả năm 2023 và sát kỳ vọng.
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 21/08/2023. Nguồn: AmiBroker
Các cấu phần doanh thu tháng 7/2023 tăng trưởng không đồng đều
Thông tin cụ thể về doanh thu các sản phẩm chính như sau:
- Doanh thu xuất khẩu cá tra giảm 51% so với cùng kỳ (và giảm 17% so với tháng trước) còn 394 tỷ đồng. Theo số liệu từ Agromonitor, lượng xuất khẩu tháng 7 đạt 5.637 tấn (giảm 18,7% so với cùng kỳ và giảm 11,6% so với tháng trước); giá bán bình quân cũng giảm 33% so với cùng kỳ và giảm 9,6% so với tháng trước. Tính chung 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu xuất khẩu cá tra đạt 3.280 tỷ đồng, giảm 43% từ mức cao kỷ lục trong 7 tháng đầu năm 2022, hoàn thành 49,5% dự báo của HSC cho cả năm 2023 và sát kỳ vọng.
- Doanh thu phụ phẩm đạt 209 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ và tăng 55% so với tháng trước. Lũy kế 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu phụ phẩm đạt 991 tỷ đồng (giảm 26,3% so với cùng kỳ), đạt 57% dự báo của chúng tôi cho cả năm 2023 và nói chung sát dự báo.
- Doanh thu Collagen và gelatin đạt 66 tỷ đồng, giảm 9,6% so với cùng kỳ nhưng tăng 34,7% so với tháng trước. Doanh thu 7 tháng đầu năm 2023 đạt 413 tỷ đồng (giảm 21,2% so với cùng kỳ), đạt 55% dự báo của HSC cho cả năm 2023 và nói chung sát dự báo.
- Doanh thu sản phẩm khác (bao gồm sản phẩm sản phẩm giá trị gia tăng) đạt 196 tỷ đồng, tăng 69% so với cùng kỳ và tăng 4,8% so với tháng trước. Lũy kế 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu sản phẩm khác đạt 1.103 tỷ đồng (tăng nhẹ 2,7% so với cùng kỳ), đạt 53% dự báo của chúng tôi cho cả năm 2023 và nói chung sát kỳ vọng.
Bảng 1: Cơ cấu doanh thu T7/2023, VHC 
Xuất khẩu sang EU và Trung Quốc tích cực nhất trong tháng 7
Trong tháng 7, doanh thu xuất khẩu sang EU và Trung Quốc lần lượt tăng 22,4% và 13,2% so với tháng trước đạt 153 tỷ đồng và 137 tỷ đồng nhưng vẫn giảm 23,5% và 29,4% so với cùng kỳ.
Lũy kế 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu xuất khẩu sang EU đạt 1.063 tỷ đồng, giảm nhẹ 7,5% so với cùng kỳ. Doanh thu xuất khẩu sang Trung Quốc đạt 687 tỷ đồng, giảm 22,1% so với cùng kỳ.
Doanh thu xuất khẩu sang thị trường Mỹ trong tháng 7 giảm 53,7% so với cùng kỳ và giảm 18,3% so với tháng trước. Tính chung 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu xuất khẩu sang thị trường Mỹ đạt 1.835 tỷ đồng, giảm 56% so với cùng kỳ.
Duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu 92.000đ
HSC dự báo xuất khẩu cá tra cả về lượng và giá sẽ cải thiện trong 6 tháng cuối năm 2023 nhờ nhu cầu tăng cao theo mùa vụ. Chúng tôi kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ cải thiện trong 6 tháng cuối năm 2023 nhờ giá cá nguyên liệu giảm từ đầu năm. Lợi nhuận thuần 6 tháng cuối năm 2023 dự báo đạt 790 tỷ đồng, tăng 23,4% so với cùng kỳ và tăng 25% so với 6 tháng đầu năm 2023.
Cho cả năm 2023, doanh thu thuần dự báo đạt 11.188 tỷ đồng (giảm 15,5%) và lợi nhuận thuần đạt 1.421 tỷ đồng (giảm 28,1%).
HSC duy trì dự báo và giá mục tiêu 92.000đ.
Biểu đồ 2: Cơ cấu xuất khẩu hàng tháng, VHC 
Bảng 3: Cơ cấu doanh thu theo thị trường, VHC
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.