1.Nhận định thị trường:
VN-Index đóng cửa phiên cuối tuần trong sắc đỏ, giảm nhẹ 0,9 điểm (tương đương 0,13%) lùi xuống còn 666,73 điểm. Khối lượng giao dịch đạt là 87 triệu cổ, thấp nhất trong 3 tháng gần đây.
Đồ thị tuần VN-Index ngày 04/11/2016. Nguồn: AmiBroker
Đồ thị VN-Index ngày 04/11/2016. Nguồn: AmiBroker
Dựa theo các chỉ báo tâm lý và kỹ thuật, Nhật Cường cho rằng chỉ số VN-Index có thể sẽ tiếp tục điều chỉnh về test lại mốc hỗ trợ MA100 ngày tại khu vực 660-662 điểm trong tuần tới. Tuy nhiên với sự quay trở lại mua ròng của khối ngoại cũng sẽ là một dấu hiệu tích cực cho dòng tiền tham gia thị trường.
Tại khu vực này, theo Nhật Cường, sẽ có 2 kịch bản xảy ra:
- Nếu VN-Index đi lên mạnh mẽ từ mốc hỗ trợ MA100 ngày tại khu vực 660-662 thì nhịp điều chỉnh này được đánh giá là nhịp giũ hàng cuối cùng để chỉ số tiến tới chinh phục mức kháng cự 700 điểm trong vòng 1 tháng tới.
- Tuy nhiên, trong kịch bản xấu nếu VN-Index để thủng mốc hỗ trợ 660 điểm thì khả năng cao chỉ số đã hoàn thành xong sóng 5 vào ngày 29/09/2016 (trong mô hình sóng Elliott với sóng tăng ngắn hạn bắt đầu từ ngày 22/01/2016). Nếu kịch bản trên xảy ra, khả năng cao chỉ số sẽ lùi về mốc 620.35 điểm trong vòng 2-3 tháng tới. Thống kê cũng chỉ ra rằng, trong 7 năm gần đây, có 6/7 năm chỉ số VN-Index tạo đỉnh quanh thời điểm tháng 11-12 và tạo đáy quanh Tết âm lịch. Do đó nhiều khả năng năm nay kịch bản này được tái hiện.
Do đó, NĐT nên hạn chế giao dịch và quan sát vận động thị trường và chỉ thực hiện tham gia khi thanh khoản thị trường tích cực trở lại, cũng như chỉ số VN-Index xác lập lại vùng hỗ trợ giá mới.
Nhà đầu tư muốn biết điểm mua, điểm bán Top 50 cổ phiếu mạnh nhất thị trường, vui lòng add Facebook của Cường để được tư vấn chi tiết.
2. Điểm nhấn phiên giao dịch ngày 04/11/2016:
Giao dịch giằng co trong biên độ hẹp với thanh khoản sụt giảm mạnh. Thị trường chờ đợi kết quả cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ được công bố vào ngày 08/11.
- Các mã ngân hàng biến động trái chiều và tăng với VCB & CTG đóng cửa tại tham chiếu trong khi BID tăng. EIB & STB tăng trong khi MBB giảm và ACB đóng cửa tại tham chiếu.
EIB công bố KQKD hợp nhất 9 tháng gây thất vọng. Lặp lại đánh giá Kém Khả quan.
LNTT giảm 70,15% so với cùng kỳ do cho vay khách hàng giảm và trích lập dự phòng lớn. Thu nhập ngoài lãi cải thiện là điểm sáng duy nhất trong số liệu KQKD. EIB đã bán một lượng lớn nợ xấu cho VAMC trong Q3; điều này cho thấy tài sản của ngân hàng tiếp tục có vấn đề. Chi phí dự phòng sẽ vẫn là gánh nặng lớn đối với EIB trong vài năm tới.
P/B dự phóng hiện đang ở mức rẻ là 0,94 lần. Tuy nhiên chi phí dự phòng trích lập cho một lượng lớn trái phiếu VAMC (bằng 7,27% dư nợ hiện tại) sẽ ăn mòn gần như toàn bộ lợi nhuận trước trích lập của EIB trong vài năm tới. Bên cạnh đó, hiện vẫn chưa có thông tin chi tiết về kế hoạch tái cơ cấu HAG và vấn đề liên quan đến cơ cấu HĐQT cũng chưa được giải quyết; đây sẽ là những mối lo chính của EIB. Tiếp tục duy trì đánh giá Kém khả quan.
- Các mã tài chính phi ngân hàng biến động trái chiếu và giảm với BVH và PVI đóng cửa tại tham chiếu. Cổ phiếu chứng khoán giảm dẫn đầu là SSI; HCM và VND.
- Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng biến động trái chiều với VNM & MSN giảm trong khi KDC tăng. FPT tăng trong khi MWG và PNJ giảm.
LNST 9 tháng của MSN tăng 216,2% so với cùng kỳ. HSC điều chỉnh tăng dự báo. Tiếp tục duy trì đánh giá Khả quan.
Doanh thu mảng đạm động vật tăng gấp đôi và giúp doanh thu tăng trưởng mạnh. Doanh thu mảng hàng tiêu dùng tăng trưởng nhưng đóng góp lợi nhuận giảm do chi phí bán hàng & quản lý tăng. Tuy vậy nhìn chung doanh thu và lợi nhuận mảng hàng tiêu dùng Q3 có sự hồi phục. Doanh thu mảng khai khoáng cũng tăng đáng kể nhưng lợi nhuận thấp. MSN sẽ chào mua cổ phiếu MSR với giá 15.500đ/cp. Dự báo LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ năm 2017 đạt 3.307 tỷ đồng, tăng trưởng 27,3%.
Quan điểm đầu tư – Lặp lại đánh giá Khả quan. Cổ phiếu MSN có định giá hợp lý với P/E dự phóng 2016 là 19,3 lần và P/E dự phóng 2017 là 14,9 lần (theo VAS). Giá cổ phiếu đã giảm gần đây trước khi lo ngại về cuộc điều tra tại mỏ Núi Pháo. Hiện tại kịch bản cơ sở của chúng tôi là kết quả điều tra sẽ khá trung tính với MSN và do đó không ảnh hưởng đến hoạt động và triển vọng tài chính của mỏ này.
- Cổ phiếu dầu khí biến động trái chiều và giảm với GAS tăng trong khi PVD; PXS và PVS giảm.
- Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều và tăng với HPG và HSG tăng dù NKG giảm. BMP; CSM; DQC; DRC; EVE; HHS & STK đều tăng. Trong khi đó TCM; TMT và RAL giảm.
Tin doanh nghiệp – NKG sẽ phát hành riêng lẻ 10 triệu cổ phiếu – CTCP Thép Nam Kim (NKG) thông qua việc chào bán 10 triệu cổ phiếu cho đối tác chiến lược Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) dưới hình thức phát hành riêng lẻ.
NKG dự kiến bán phát hành cổ phiếu với tỷ lệ 100:40 và giá bán không thấp hơn 18.914đ/cp. Công ty mong muốn sử dụng tiền thu về đợt phát hành để mua trang thiết bị và bổ sung vốn lưu động. Trước đó, NKG cũng đã thông qua kế hoạch bán 6 triệu cổ phiếu cho South Korea’s Unicoh Specialty Chemicals Co. Ltd với giá 22.300đ/cp.
- Cổ phiếu BĐS nhìn chung tăng với VIC; BCI; TDH và CTI đóng cửa tại tham chiếu. CII; CTD; DIG; DXG; HBC; KDH and SJS đều giảm. Tuy nhiên, KBC và NLG tăng.
Tin doanh nghiệp – VGC sẽ khởi công xây dựng KCN với vốn đầu tư 2 nghìn tỷ đồng tại miền Bắc – VGC (hoạt động trong lĩnh vực BĐS và cũng chuyên về VLXD chẳng hạn như đá ốp lát và kính) dự kiến khởi công KCN Đồng Văn 4 với vốn đầu tư 2 nghìn tỷ đồng tại tỉnh Hà Nam, miền Bắc Việt Nam.
Giai đoạn 1 có diện tích 300 ha; theo đó VGC sẽ có khoảng 4.030 ha KCN. VGC đã ký hợp đồng cho thuê 70.000 m2 trong KCN trên với 3 công ty Hàn Quốc. Trong năm 2016, VGC dự kiến doanh thu tăng trưởng 12% và lợi nhuận tăng trưởng 26%. Trong lĩnh vực BĐS, VGC tham gia vào cả BĐS KCN và BĐS nhà ở.
VGC là doanh nghiệp đầu ngành VLXD và đây cũng là mảng kinh doanh chính của công ty – VGC là doanh nghiệp đầu ngành VLXD tại Việt Nam, tập vào đá ốp lát granite và ceramic cùng nhiều loại kính xây dựng và thiết bị vệ sinh.
Vào tháng 7, VGC đã tổ chức IPO và bán 11,3% cổ phần với giá bình quân là 13.923đ/cp – Công ty đã tổ chức IPO vào tháng 7 và bán 30 triệu cổ phiếu; tương đương 11,3% cổ phần ra công chúng với giá khởi điểm là 11.700đ/cp. Ước tính tại giá đấu thành công bình quân, P/E là 9,8 lần; P/E điều chỉnh theo pha loãng là 11,4 lần. Cổ phiếu VGC được niêm yết trên Upcom từ ngày 15/10 và giá đóng cửa ngày hôm nay là 16.900đ/cp.
Vào tháng 9 công ty đã bán thêm cổ phần – Vào tháng 9, VGC đã nâng vốn điều lệ từ 2,65 nghìn tỷ đồng lên 3,07 nghìn tỷ đồng thông qua chào bán công khai cổ phiếu. Sau đợt bán cổ phần này, tỷ lệ sở hữu của nhà nước giảm từ 91,49% xuống còn 78,82%. Trong khi NĐTNN hiện đang nắm 8,75% cổ phần VGC.
Gần đây, VGC đã nộp hồ sơ xin niêm yết trên HNX – Vài ngày trước, VGC đã nộp hồ sơ xin niêm yết 65 triệu cổ phiếu có giá trị 650 tỷ đồng (29 triệu USD) trên HNX; số lượng cổ phiếu này bằng 21,18% số lượng cổ phiếu lưu hành; là phần cổ phần không thuộc sở hữu của Bộ Xây dựng. Nhiều khả năng niêm yết sẽ được tiến hành vào tháng sau theo đúng kế hoạch. Giá tham chiếu có thể sẽ căn cứ theo giá cổ phiếu giao dịch trên sàn Upcom những ngày trước niêm yết. Nhà nước cũng có kế hoạch tiếp tục giảm cổ phần tại công ty từ 78,8% hiện tại xuống 55% trong 6 tháng đầu năm tới.
LNTT năm 2016 tăng trưởng nhẹ – Theo thông tin cuối cùng từ công ty LNTT 2016 có thể đạt 560 tỷ đồng (tăng trưởng 6,8%); trong khi kế hoạch ban đầu là 500 tỷ đồng.
- Cổ phiếu ngành nông nghiệp và thủy sản biến động trái chiều và giảm với HAG & GTN tăng trong khi BHS; HAG và PAN đóng cửa tại tham chiếu. BFC; DPM; SBT; VFG và VHC đều giảm.
Tin KQKD – LSS công bố LNST của cổ đông công ty mẹ Q1 niên độ 2016-2017 tăng gấp 2,3 lần so với cùng kỳ – CTCP Mía đường Lam Sơn (LSS) đã công bố KQKD hợp nhất Q1 niên độ 2016-2017 với doanh thu thuần đạt 458 tỷ đồng (tăng 31,4% so với cùng kỳ) chủ yếu nhờ hợp nhất KQKD từ công ty con CTCP Mía đường Nông Cống. Trong tháng 1/2016, LSS đã mua lại 56,61% cổ phần của CTCP Đường Nông Cống – một doanh nghiệp mía đường nhỏ tại Thanh Hóa với diện tích trồng mía gần 6.000ha. Mía đường Nông Cống cũng sở hữu một nhà máy chế biến đường có công suất thiết kế là 3.000 tấn/năm cho sản lượng khoảng 28.000-30.000 tấn đường mỗi năm.
Lợi nhuận gộp tăng 69,2% so với cùng kỳ – đạt 76,8 tỷ đồng, theo đó tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn, đạt 16,8% so với 13% trong Q1 niên độ trước. Tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng/doanh thu không đổi, là 5%. LNST của cổ đông công ty mẹ hợp nhất tăng gấp 2,3 lần so với cùng kỳ đạt 32,5 tỷ đồng. Theo đó, cho tỷ suất LNST đạt 7,1% so với 4% trong cùng kỳ năm ngoái.
Công ty mẹ cũng đạt KQKD ấn tượng – Công ty mẹ LSS sở hữu diện tích trồng mía khoảng 13.000 ha và một nhà máy có công suất thiết kế là 8.000 tấn. Công ty cũng công bố doanh thu 361 tỷ đồng tăng 4,8% so với cùng kỳ và LNST của cổ đông công ty mẹ tăng gấp đôi, đạt 27,6 tỷ đồng nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp tăng, đạt 15,8% so với mức 13% trong Q1 niên độ trước. Đồng thời, lỗ tỷ giá cũng giảm từ 10,3 tỷ đồng (tương đương 3% doanh thu thuần) còn 7,9 tỷ đồng (tương đương 2,2% doanh thu). Các khoản lỗ khác cũng giảm mạnh, từ 2 tỷ đồng xuống còn 95 triệu đồng.
Tin doanh nghiệp – GTN sẽ sớm triển khai đợt phát hành riêng lẻ mới – Công ty cổ phần Đầu tư và Sản Xuất Thống Nhất (GTN) thông qua kế hoạch chào bán 25 triệu cổ phần cho TAEL Two Partners Ltd (TAEL), một công ty đạt tại Singapo thông qua phát hành riêng lẻ để tăng vốn điều lệ thêm 16,67%.
Đợt phát hành này là một phần trong kế hoạch phát hành 100 triệu cổ phiếu đã được cổ đông thông qua tại ĐHĐCĐTN 2016. Sau phát hành này, TAEL dự kiến tăng tỷ lệ sở hữu tại GTN lên 22%, tương đương 55 triệu cổ phiếu.
- Cổ phiếu dược phẩm nhìn chung giảm với DHG tăng và DMC; IMP và TRA đều giảm.
- Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải nhìn chung tăng với PPC; NT2 và VSH tăng. GMD; NCT & VSC cũng tăng. Chỉ VNS giảm.
Tin doanh nghiệp – ACV sẽ niêm yết trên sàn UpCOM – Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam (ACV) đã được Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội chấp thuận niêm yết 2,177 triệu cổ phiếu lần đầu trên sàn UpCOM. ACV vẫn chưa xác định thời gian cụ thể cho niêm yết mặc dù vậy nhiều khả năng việc niêm yết sẽ sớm được tiến hành.
Sau khi niêm yết cổ phiếu trên UpCOM ACV sẽ thay thế Masan Resources trở thành công ty niêm yết lớn nhất xét về giá trị thị trường. Bên cạnh AVC, một số tổng công ty lớn như Habeco (BHN), Tập đoàn Dệt may Việt Nam (Vinatex hay VGT) và Tổng công ty Xây dựng Hà Nội (Hancorp – HAN) hiện cũng niêm yết trên sàn UpCOM. (Nguồn: HSC)
Tính chung cả hai sàn, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục mua ròng hơn 32 tỷ đồng. Tuy nhiên, thanh khoản của khối ngoại cũng sụt giảm mạnh ở cả 2 chiều mua-bán. Trên sàn HOSE, họ mua ròng hơn 33 tỷ đồng (giảm hơn 60% so với phiên hôm qua). VCB và HPG dẫn đầu danh sách mua ròng với giá trị lần lượt đạt 12,5 tỷ đồng và 12,1 tỷ đồng. Đây là phiên mua ròng mạnh thứ ba liên tiếp của HPG. Chiều ngược lại, không có mã nào bị bán ròng trên 10 tỷ đồng, DXG là cổ phiếu bị bán ròng mạnh nhất cũng chỉ đạt 7,8 tỷ đồng. Trên sàn HNX, khối ngoại bán ròng phiên thứ năm liên tiếp nhưng giá trị giảm mạnh, chỉ còn 1,2 tỷ đồng. Trong đó, họ mua ròng mạnh nhất VCS (2,6 tỷ đồng) và bán ròng chủ yếu PVS (3,7 tỷ đồng).
3. Điểm nhấn tin tức trong ngày:
Brexit nhiều khả năng sẽ bị trì hoãn: Theo phán quyết mới từ tòa án cấp cao của nước Anh (High Court of Justice), Thủ tướng Anh Theresa May không được phép tự ý bắt đầu tiến hành đàm phán việc Anh rời khỏi EU (Brexit) mà không có sự chấp thuận của Quốc hội. Điều này trái ngược với quan điểm của bà May là bà có quyền sử dụng Đặc quyền Hoàng gia (Royal Prerogative) để khởi động đàm phán theo điều 50 của EU mà không cần ý kiến của Quốc hội. Phán quyết của tòa án làm dấy lên nhiều câu hỏi về việc liệu bà May có thực sự khởi động được đàm phán vào tháng 3-2017 tới đây và chính thức hoàn tất Brexit vào đầu năm 2019 hay không. Sau khi tin này được đưa ra, đồng bảng Anh đã lập tức lên giá, do thị trường cho rằng việc bà May đạt được thỏa thuận Brexit ‘cứng’ (tách biệt hoàn toàn khỏi EU) sẽ khó xảy ra hơn. Tỷ giá bảng Anh / USD đã tăng lên mức cao nhất trong 3 tuần qua là 1 bảng Anh = 1,2448 USD.
Giá xăng tăng 0,3% – Bộ Công thương ban hành văn bản số 10541/BCT-TTTN về tăng giá xăng 0,3% tương đương 50đ/l từ 3h chiều hôm nay. Trong khi đó giá bán lẻ các sản phẩm xăng dầu khác vẫn giữ nguyên. Đồng thời, Bộ Công thương cũng quyết định giảm chi Quỹ bình ổn đối với dầu diesel và dầu hỏa xuống lần lượt là 219đ/l và 114đ/l (từ mức chi trước đó đối với cả hai sản phẩm này là 300đ/l).
Giá xăng đã tăng 3% so với đầu năm – Đây là đợt thứ 6 giá xăng (A92) tăng liên tiếp gần đây với tổng cộng mức tăng là 14,9%. Giá bán xăng A92 đã tăng 3% so với đầu năm và tăng 22,9% từ mức thấp của năm vào tháng 2.
Giá xăng có thể chuyển hướng giảm trở lai do giá dầu giảm gần đây – Tuy nhiên, đây có thể là đợt tăng giá cuối cùng trong khoảng thời gian này tới do giá dầu thô thế giới (giá dầu WTI) đã giảm 12% trong hai tuần trước do những hi vọng về việc cắt giảm sản lượng của OPEC đã tan biến. Trước động thái hôm nay, theo ước tính của chúng tôi về giá bình quân 15 ngày, các doanh nghiệp đầu mối kinh doanh xăng dầu đang chịu mức lỗ rất nhỏ 85đ/l xăng A92 trong khi vẫn lãi nhẹ 92đ/l dầu diesel. Theo đó, sau điều chỉnh nhỏ và trái chiều hôm nay, cả lỗ và lãi của các doanh nghiệp đầu mối kinh doanh xăng dầu đều giảm về mức rất nhỏ.
4. Sự kiện nổi bật tuần sau:
11/11/2016 MEC Giao dịch bổ sung – 618,620 CP
11/11/2016 DCM Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 400 đồng/CP
10/11/2016 PSE Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 800 đồng/CP
10/11/2016 VGP Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 800 đồng/CP
10/11/2016 NCS Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 3,000 đồng/CP
10/11/2016 KCE Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
10/11/2016 VTB Lấy ý kiến CĐ bằng văn bản
10/11/2016 IMP Giao dịch bổ sung – 626,450 CP
09/11/2016 HID Giao dịch bổ sung – 1,606,621 CP
09/11/2016 DHM Giao dịch bổ sung – 1,644,753 CP
09/11/2016 SDT Trả cổ tức năm 2015 bằng tiền, 1,000 đồng/CP
09/11/2016 SLS Ngày GDKHQ Trả cổ tức bằng cổ phiếu, tỷ lệ 20%
08/11/2016 MHC Niêm yết cổ phiếu bổ sung – 4,268,763 CP
08/11/2016 NST Giao dịch bổ sung – 1,716,050 CP
08/11/2016 GLT Trả cổ tức đợt 2/2015 bằng tiền, 1,900 đồng/CP
08/11/2016 PVD Ngày GDKHQ Trả cổ tức năm 2015 bằng cổ phiếu, tỷ lệ 10%
08/11/2016 GMX Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 1,500 đồng/CP
08/11/2016 SBA Trả cổ tức năm 2015 bằng tiền, 800 đồng/CP
08/11/2016 GMX Ngày GDKHQ Trả cổ tức đợt 1/2016 bằng tiền, 1,500 đồng/CP
07/11/2016 SAV Niêm yết cổ phiếu bổ sung – 1,013,951 CP
07/11/2016 QHD Giao dịch bổ sung – 1,274,815 CP
07/11/2016 TMT Giao dịch bổ sung – 3,352,274 CP
07/11/2016 ADS rả cổ tức năm 2015 bằng cổ phiếu, tỷ lệ 20:1
07/11/2016 BSC Họp ĐHCĐ bất thường năm 2016
05/11/2016 VNI Họp ĐHCĐ bất thường năm 2016
5. Danh mục cổ phiếu khuyến nghị đầu tư:
Ghi chú:
– T + 0 là ngày Mua.
– Vào ngày giao dịch không hưởng quyền, các mức giá cũng được điều chỉnh tương ứng.
—————————
Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Facebook / Viber: 0912.842.224
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com
Website: dautucophieu.net
