I. Điểm tin trong tuần
- Tin thế giới
Các thông tin về tiến độ mở cửa nền kinh tế và dữ liệu kinh tế cho thấy sự hồi phục đang dần diễn ra song song với nỗ lực tìm kiếm thuốc điều trị và nghiên cứu vaccine đang được đẩy nhanh tiến độ tại rất nhiều quốc gia:
+ Số ca nhiễm Covid-19 tiếp tục tăng nhanh lên mức 14.6 triệu người, số ca tử vong vượt 608 nghìn người. Cuộc đua điều chế vaccine đang đi vào giai đoạn quan trọng thử nghiệm trên người trên nhiều quốc gia cho thấy hi vọng có một liều vaccine sớm hơn dự kiến có thể giúp giảm thiểu tác động tiêu cực của làn sóng dịch thứ 2 đang diễn ra tại nhiều quốc gia.
+ Dữ liệu kinh tế Trung Quốc tiếp tục cho thấy sự hồi phục đang diễn ra tốt hơn kỳ vọng với GDP quý 2 tăng trưởng 3.2% cao hơn nhiều so với dự báo 2.4%, chỉ số sản xuất công nghiệp tăng 4.8%. Doanh số bán lẻ tăng trưởng âm -1.8% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, Trung Quốc đang tiếp tục phải đối mặt với làn sóng di dời sản xuất do đại dịch Covid-19 đã bộc lộ rủi ro lớn về sự phụ thuộc sản xuất quá lớn vào quốc gia lớn thứ 2 thế giới này.
+ Tại Mỹ, sau khi mở cửa trở lại nền kinh tế, các hoạt động sản xuất kinh doanh và tiêu dùng đang hồi phục với tốc độ nhanh với chỉ số sản xuất công nghiệp tăng trưởng đạt 5.4% vượt dự báo 4.3%, công suất hoạt động đạt 68.6%. Số lượng người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục xu hướng giảm xuống còn 1.3 triệu người. Tâm điểm tiếp theo trong nỗ lực phục hồi kinh tế đặt ở gói hỗ trợ tài khóa tiếp theo của Mỹ sẽ tiếp tục hỗ trợ nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ và sự phục hồi tiêu dùng.
+ Trong tuần qua, các kết quả kinh doanh 6 tháng của các ngân hàng lớn gồm JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley và công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới Blackrock ghi nhận lợi nhuận vượt dự báo đã hỗ trợ cho nhịp tăng của chứng khoán Mỹ một cách tích cực.
+ Tại Châu Âu, các nhà lãnh đạo vẫn chưa tìm được tiếng nói chung thống nhất về việc phân bổ gói hỗ trợ kinh tế 750 tỷ euro thông qua viện trợ và cho vay lãi suất thấp. Chỉ số CPI tháng 6 tăng 0.3% cao hơn mức 0.1% của tháng 5.
+ Trong nỗ lực giảm thiểu sự phụ thuộc vào Trung Quốc trong chuỗi cung ứng toàn cầu, Nhật Bản công bố 87 công ty/tập đoàn sẽ nhận được trợ cấp để di chuyển cơ sở sản xuất ra khỏi Trung Quốc nhằm cải thiện các yếu tố bất lợi từ bên ngoài. Tổng giá trị hỗ trợ cho đợt đầu tiên ở mức 70 tỷ yên tương đương 653 triệu USD với 57 doanh nghiệp di chuyển về Nhật Bản, và 30 doanh nghiệp di chuyển sang các nước Đông Nam Á.
- Giá cả các loại hàng hóa
Nguồn: Bloomberg
- Giá vàng tiếp tục duy trì trên mốc $1.800/ounce cùng với dòng vốn đầu tư tiếp tục chảy vào các quỹ ETF vàng và đang chờ đợi các tin tức về gói kích thích kinh tế của Mỹ.
Nguồn: Bloomberg
- Giá dầu tiếp tục xu hướng đi ngang duy trì mốc trên $40/barrel với nhu cầu sử dụng dầu tại Trung Quốc tăng 14% trong tháng 6 lên đến 14 triệu barrel/ngày phù hợp với sự hồi phục kinh tế đang diễn ra nhanh tại quốc gia này. OPEC+ sẽ tăng lại sản lượng sản xuất với dự kiến cắt giảm sản lượng giảm từ 9.7 triệu barrel/ngày còn 7.7 triệu/ngày từ tháng 8 nhưng sẽ không ảnh hưởng lớn đến giá dầu.
- Tin kinh tế và thị trường Việt Nam
+ Việt Nam tiếp tục được dự báo là một trong những quốc gia được hưởng lợi lớn nhất từ sự chuyển dịch sản xuất khỏi Trung Quốc đang diễn ra tại nhiều quốc gia. Thặng dư cán cân thương mại đạt 5.46 tỷ USD cao hơn 1.7 tỷ USD của cùng kỳ năm 2019. Theo Fitch Solution, ngành dệt may Việt Nam, Myanma, Campuchia là quốc gia được hưởng lợi nhiều nhất. Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu 6 tháng đầu năm của Việt Nam đạt 240.11 tỷ USD chỉ giảm 1.4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đố xuất khẩu tăng nhẹ 0.2%, nhập khẩu giảm 2.9%.
+ Theo Tổng cục thống kê, đại dịch Covid-19 đã khiến tỷ lệ thất nghiệp trong quý II là 2.73%, mức cao nhất trong vòng 10 năm với ngành dịch vụ chịu ảnh hưởng nặng nhất với 72% lao động chịu tác động tiêu cực.
+ Bộ Giao thông Vận tải kiến nghị Chính phủ xem xét chủ trương mở lại các chuyến bay quốc tế tại một số địa điểm từ đầu tháng 8. Trong nỗ lực hỗ trợ ngành hàng không vượt qua khó khăn đại dịch, Quốc hội đã chính thức thông qua Nghị quyết giảm 30% thuế bảo vệ môi trường với nhiên liệu bay còn 2.100 đồng/lít có hiệu lực từ 1/8/2020 đến 31/12/2020 và từ 1/1/2021 mức thuế áp dụng là 3.000 đồng/lít.
II. Nhận định xu hướng và chiến lược đầu tư
- Nhận định xu hướng
+ TTCK quốc tế đang chờ những thông tin mới liên quan đến kết quả kinh doanh 1H2020, gói hỗ trợ kinh tế mới của Mỹ, thông tin về vaccine và tiến độ hồi phục kinh tế của các quốc gia lớn. Chỉ số VIX hạ nhiệt cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư dần ổn định sau đáy bán tháo tháng 3. Các chuyên gia kinh tế đều kỳ vọng vào sự phục hồi kinh tế thế giới sẽ diễn ra từ 2H2020 và tăng trưởng mạnh trong 2021.
+ TTCK Việt Nam cho thấy sự cải thiện về tâm lý và dòng tiền trong tuần vừa qua và không có nhiều áp lực bán tại vùng giá này. TTCK cũng đang phản ứng tích cực với các thông tin về kết quả kinh doanh 1H2020 và dự báo triển vọng 2020 và 2021 của các doanh nghiệp niêm yết và triển vọng vĩ mô.
- Chiến lược đầu tư
Chiến lược giai đoạn này:
- Quản trị rủi ro giá vốn và chủ động tái cấu trúc danh mục đầu tư vào các mã cổ phiếu đã có nền tích lũy và triển vọng lợi nhuận phục hồi từ 2H2020 và 2021.
- Quan sát chuyển động nhóm trụ và hoạt động của khối ngoại và thanh khoản của thị trường.
- Giải ngân từng phần trong các nhịp chỉnh với thanh khoản không dội lên của thị trường
Nhóm cổ phiếu đáng chú ý:
BĐS (VIC, VHM, VRE, KDH), Ngân hàng (VCB, CTG, BID, VPB, HDB, TCB, ACB), Công nghệ thông tin (FPT), Viễn thông (VGI, CTR), Bán lẻ (MWG, PNJ, DGW, FRT), XD&VLXD (HPG, BMP), Điện (REE, POW, TV2), BDS KCN (PHR, KBC, NTC, D2D, SZC, GVR, SZL), Thực phẩm (VNM, MSN, GTN, QNS), Dầu khí (PVS, PVT, PVD, GAS, PLX), Cảng biển(GMD, VSC), Thủy sản(VHC), Dệt may(TCM), Chứng khoán(HCM, SSI)
III. Cập nhật lợi nhuận doanh nghiệp
Cập nhật lợi nhuận DN
Danh mục cơ bản
IV. Thông tin trong tuần
| Ngày | Nguồn tin | Báo cáo |
| 20/07 | Mỹ | Họp bàn về chính sách tài khóa hỗ trợ kinh tế |
| 22/07 | Mỹ | Doanh số bán nhà tháng 6
Báo cáo tồn kho dầu |
| 23/07 | Mỹ | Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp theo tuần |
| 24/07 | Châu Âu | Chỉ số PMI tháng 7 |
| 24/07 | Mỹ | Doanh số bán nhà mới tháng 6 |
Nguồn: HSC