DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PNJ – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 135.400đ

Lượt xem: 372 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (Cổ phiếu PNJ) là nhà sản xuất và bán lẻ trang sức hàng đầu Việt Nam, trong đó mảng bán lẻ vàng trang sức là mảng kinh doanh trọng yếu của PNJ với thị phần đầu ngành 27%. Đối tượng khách hàng của PNJ là khách hàng thuộc tầng lớp trung và cao cấp.

Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 18/10/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 18/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Mảng bán lẻ vàng trang sức có tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân 2014 – 2017 đạt 36%/năm, chiếm trên 50% doanh thu và trên 80% lợi nhuận gộp hàng năm. Chiến lược kinh doanh tập trung vào trang sức vàng thay vì vàng miếng, cùng với khả năng tìm được nguồn nguyên liệu tái chế trong nước giúp PNJ đạt biên lợi nhuận ròng cao nhất ngành 17%, bỏ xa công ty lớn thứ hai trong ngành là SJC với biên lợi nhuận ròng chỉ 1%.

Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 18/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Ngành bán lẻ Việt Nam nói chung trong giai đoạn 2018 – 2022 có nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ. Thị trường bán lẻ trang sức vàng có 80% vẫn là phân khúc truyền thống không thương hiệu, vì thế PNJ có khả năng chiếm được thị phần từ phân khúc này. Tăng trưởng sẽ đến từ nỗ lực tiếp tục mở rộng chuỗi bán lẻ trên toàn quốc lên 600 – 700 cửa hàng trong 5 năm tới.

Cập nhật cổ phiếu PNJ

Bên cạnh đó, PNJ đã đầu tư 6.5 triệu USD vào hệ thống ERP và 1.8 triệu USD vào hai hệ thống CRM và RFID mới để cải thiện khả năng phân tích dữ liệu, áp dụng chiến lược cá nhân hóa sản phẩm.

Cập nhật cổ phiếu PNJ

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác