Củng cố bộ đệm vốn để hấp thụ rủi ro tín dụng
Đồ thị cổ phiếu MBB phiên giao dịch ngày 28/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- LNTT Q3/2021 của Cổ phiếu MBB tốt hơn so với kỳ vọng đạt 3,9 nghìn tỷ đồng (+29% so với cùng kỳ), với động lực chính đến từ mức tăng tốt của thu nhập lãi thuần (+26% so với cùng kỳ), thu nhập ngoài lãi (+39% so với cùng kỳ) cũng như kiểm soát chặt chi phí (+6,6% so với cùng kỳ). Cần lưu ý là MBB đạt được kết quả tốt hơn kỳ vọng này trong bối cảnh chi phí dự phòng tăng mạnh đạt 1,8 nghìn tỷ đồng (+101% so với cùng kỳ). Tổng số dư dự phòng hiện tại đã bao phủ khoảng 91% tổng nợ xấu và nợ tái cơ cấu.
- Một điểm tích cực khác trong quý là tỷ lệ CASA tăng lên mức cao nhất từ trước đến nay của MBB đạt 41,7%. Bên cạnh đó, số lượng khách hàng mới thông qua ứng dụng điện thoại trong 3 quý vừa qua đạt 4,5 triệu khách (so với 2,5 triệu khách trong 6T2021).
- Lũy kế 9T2021, LNTT của MBB đạt 11,9 nghìn tỷ đồng (+46% so với cùng kỳ), hoàn thành 90% kế hoạch tại ĐHCĐ. Hiện tại, chúng tôi chưa nhận thấy rủi ro đáng kể nào đến ước tính lợi nhuận 2021 là 15,3 nghìn tỷ đồng (+43% so với cùng kỳ). Chúng tôi nhắc lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với MBB và sẽ cung cấp phân tích chi tiết sau cuộc họp với ngân hàng.
Nguồn: SSI
Từ khóa: MBB