Trong đầu tư, đòn bẩy là khả năng kiểm soát một lượng tiền lớn với một khoản đầu tư nhỏ. Nói cách khác, trong các giao dịch đầu tư đòn bẩy, nhà đầu tư “đặt cọc” một lượng vốn nhỏ nhưng được “khuếch đại” giá trị danh mục lên gấp nhiều lần.
Ví dụ: nhà đầu tư giao dịch HĐTL quyết định MUA 10 hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30, đáo hạn tháng 03/2017, với giá thực hiện 600.
Nếu tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 10%:
- Giá trị vị thế của nhà đầu tư = 600 * 10 * 500.000 = 3.000.000.000 VNĐ
- Để có thể giao dịch với giá trị như trên, nhà đầu tư cần “đặt cọc” (ký quỹ) với số vốn chỉ bằng 10% giá trị vị thế = 10% * 3.000.000.000 = 300.000.000 VNĐ
- Hiệu ứng “khuếch đại” (đòn bẩy) = 3.000.000.000/300.000.000 = 10 lần (hoặc 1/0,1 = 10 lần)
Nếu tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 15%:
- Giá trị vị thế của nhà đầu tư = 600 * 10 * 500.000 = 3.000.000.000 VNĐ
- Để có thể giao dịch với giá trị như trên, nhà đầu tư cần “đặt cọc” (ký quỹ) với số vốn chỉ bằng 15% giá trị vị thế = 15% * 3.000.000.000 = 450.000.000 VNĐ
- Hiệu ứng “khuếch đại” (đòn bẩy) = 3.000.000.000/450.000.000 = 6,67 lần (hoặc 1/0,15 = 6,67 lần).
—————————
Nguyễn Văn Nguyên – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Facebook /
Email: nguyen.nguyenvan@hsc.com.vn
