Đồ thị VN-Index ngày 04/12/2015. Nguồn: Amibroker
1. Nhận định thị trường:
VN-Index đóng cửa phiên giao dịch cuối tuần với sắc đỏ, chỉ số giảm nhẹ 2,76 điểm, lùi xuống mức 571,62 điểm cùng với 83,49 triệu cổ phiếu được khớp.
Đường giá hình thành nến đỏ có thân nến hẹp, bóng nến dưới khá dài kèm theo thanh khoản không có nhiều cải thiện cho thấy áp lực cung bán ra có phần suy giảm và đã bắt đầu xuất hiện lực cầu tham gia bắt đáy sau quá trình giảm mạnh trước đó.
Các chỉ báo kỹ thuật bắt đầu cho tín hiệu hồi phục nhẹ, Stochastic hướng lên từ vùng quá bán, MACD Histogram mọc tiến lên đường 0.VN-Index một lần nữa thử thách mức 570 điểm, tuy nhiên vùng hỗ trợ này vẫn phát huy tốt vai trò, nhìn chung xu hướng vẫn đang khá tiêu cực, nhưng với quá trình giảm nhanh từ trên mức 600 xuống 570 điểm sẽ là cơ hội cho sự hồi phục lại quanh mức kháng cự 585-590 điểm ở tuần kế tiếp.
Do đó, khả năng hai chỉ số có thể sẽ hồi phục trong phiên kế tiếp và duy trì đà hồi phục kỹ thuật trong tuần giao dịch tới, đặc biệt chỉ sốVN-Index có thể kiểm định các vùng kháng cự 580 – 585 điểm. Đồng thời, theo hệ thống chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn, mức độ rủi ro ở mức thấp tại vùng giá này cho nên khả năng xuyên thủng các vùng hỗ trợ ngắn hạn hiện tại được đánh giá thấp.
Hệ thống chỉ báo xu hướng vẫn duy trì mức giảm xu hướng ngắn hạn trên chỉ số VN-Index và hạ mức kháng cự của hệ thống xuống mức 588.63 điểm. Do đó, khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn dừng bán ở vùng giá hiện tại và nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức an toàn 30 – 40% trong danh mục hiện tại.
2. Điểm nhấn phiên giao dịch ngày 04/12/2015:
Thị trường tiếp tục chuỗi ngày kém lạc quan của mình, diễn biến trong phiên cuối tuần khá tẻ nhạt. Đà giảm nới rộng dần trong buổi sáng và hồi phục đôi chút trong buổi chiều. VN-Index kết phiên vẫn trong sắc đỏ, hiện đứng tại 571,62 điểm (-0,48%) còn HNX-Index “gắng gặng” giữ lại sắc xanh khi dừng chân tại 80,13 điểm (+0,08%).
Thanh khoản tiếp tục ở mức thấp, phản ánh sự thận trọng cao độ của NĐT trong bối cảnh rủi ro thị trường gia tăng. HSX chỉ có 83,5 triệu cổ phiếu chuyển nhượng với giá trị đạt 1.241 tỷ đồng (+5,1%) còn HNX có 32,6 triệu cổ phiếu khớp lệnh với giá trị đạt 315 tỷ đồng (-9,5%). Cả hai mức thanh khoản tại HSX và HNX hiện đều thấp hơn ngưỡng trung bình 50 báo hiệu dòng tiền thu hẹp và đây là điều tiêu cực.
Không có nhiều diễn biến đột biến trong hôm nay. Nhóm dầu khí nhờ sự hồi phục tương đối của giá dầu trong hôm qua đã có mức tăng tốt hơn bình diện chung của thị trường, điển hình như: PVD (+2,3%), PVC (+1,7%), PVS (+1,1%),….
Cuối giờ chiều hôm nay, quỹ ETF của FTSE đã chính thức thông báo về việc thay đổi danh mục trong kỳ cơ cấu cuối năm 2015. Theo đó không có cổ phiếu bị loại khỏi danh mục của FTSE Vietnam Index và có ba cổ phiếu được thêm mới bao gồm: NT2, SBT và BHS. Kết quả này không tạo ra sự bất ngờ lớn cho thị trường ngoài trừ việc HHS không được thêm mới như một số dự báo trước đó. FTSE Vietnam All-Share Index có các cổ phiếu được thêm vào gồm HNG, NT2, CTD, NCT, SBT, VSC, PGD, BHS, TSC và SKG. Dễ dàng nhận thấy phần lớn các cổ phiếu được thêm vào hai bộ chỉ số của FTSE đều có diễn biến đặc biệt tích cực trong thời gian vừa qua. Tại thời điểm 2/12/2015, có 18 cổ phiếu trong rổ danh mục của FTSE bao gồm: VIC, MSN, HPG, VCB, SSI, PVD, STB, DPM, HAG, BVH, KDC, KBC, ITA, FLC, TTF, PVT, HVG, PDR. Hiện tại giá trị tài sản ròng của quỹ FTSE đạt gần 356 triệu USD, giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ tính tại ngày 2/12/2015 đạt 22.55 USD/CCQ. Quỹ này đầu tư 100% danh mục vào thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong 1 tháng qua, quỹ này đã bị rút ra 165.675 chứng chỉ quỹ, tương đương nhà đầu tư rút ra khoảng 3,73 triệu USD trong 1 tháng qua. Giá các cổ phiếu trong rổ giảm cũng khiến giá trị tài sản ròng của Quỹ giảm 29.3 triệu USD so với tháng trước.
Khối ngoại gia tăng trở lại cường độ bán ròng của mình trong hôm nay, kết thục “trọn vẹn” một tuần liên tục bán ròng. Cụ thể tính riêng khớp lệnh tại HSX, khối ngoại bán ròng thêm 1,4 triệu cổ phiếu trong hôm nay với giá trị gần 50 tỷ đồng với MSN, GAS, VCB là những mã bị bán mạnh, trong đó cổ phiếu MSN bị bán ròng hơn -22 tỷ đồng. Việc duy trì bán ròng liên tục của khối ngoại tạo điểm trừ lớn cho triển vọng thị trường trong ngắn hạn hiện nay.
3. Thông tin Doanh nghiệp:
ACV: Chính phủ thông báo tiêu chí lựa chọn đối tác chiến lược cho ACV sẽ được công bố vào cuối tháng 1/2016
Tổng Công ty Cảng Hàng Không Việt Nam sẽ lựa chọn (các) đối tác chiến lược trong thời gian tới và thông báo (các) đối tác được lựa chọn vào cuối tháng 1/2016 theo quyết định của Bộ Trưởng Bộ Giao Thông Vận tải, ông Đinh La Thăng ngày hôm qua. 20% cổ phần của ACV sẽ được chào bán riêng lẻ cho đối tác chiến lược, bên cạnh buổi đấu giá IPO dự kiến diễn ra vào ngày 10 tháng 12 năm 2015. Ngày 2/12 là ngày cuối cùng nhận đăng ký của NĐT tài chính tham gia đấu giá IPO. Nếu có nhiều hơn 3 NĐT chiến lược đăng ký trở thành cổ đông chiến lược của ACV thì một phiên đấu giá khác sẽ diễn ra. Các NĐT chiến lược phải nắm giữ cổ phần của mình trong ít nhất 10 năm kể từ ngày ACV nhận được giấy phép hoạt động theo mô hình công ty cổ phần.
Đến hiện tại, chưa một đối tác chiến lược cụ thể nào được đề cập đến mặc dù từ các báo cáo truyền thông trước đó, được biết, một công ty điều hành sân bay của Pháp, Aéroports de Paris, đã bày tỏ sự quan tâm của mình với ACV. Trong khi đó, mức độ quan tâm của NĐT đối với IPO này sẽ trở nên rõ ràng hơn vào đầu tuần tới khi kết quả đăng ký tham gia IPO sẽ được công bố. Với thực tế (1) IPO của ACV là phiên đấu giá lớn nhất trong thời gian qua và (2) ACV là cảng hàng không độc quyền tại một trong những thị trường hàng không đang phát triển nhanh nhất tại Châu Á, dự báo mức độ quan tâm của NĐT sẽ khá lớn.
—————————————————————————————————————
FMC: Kế hoạch 2016 với LNTT tăng 10% n/n
CTCP Thực phẩm Sao Ta (FMC) vừa công bố Nghị Quyết của HĐQT về dự kiến kế hoạch 2016. Theo đó, tổng doanh thu dự kiến đạt 3.375 tỷ và lợi nhuận trước thuế 110 tỷ đồng, lần lượt tăng 15% và 10% so với kế hoạch 2015. Công ty cũng dự kiến mức cổ tức 20% bằng tiền, thấp hơn mức cổ tức đột biến 50% của 2015.
Đồng thời FMC cho biết, sản lượng tôm thành phẩm 11T/15 đã chế biến đạt 11.127 tấn, tăng 13% n/n. Sản lượng tôm tiêu thụ đạt 10.290 tấn bằng 115% so cùng kỳ 2014. Doanh số trong 11T/15 đạt 121,8 triệu USD, giảm nhẹ 3% n/n. Mặc dù sản lượng tiêu thụ tăng nhưng doanh số giảm do giá bán tôm giảm. Theo số liệu của Hải quan Việt Nam, tổng XK tôm của Việt Nam trong 10T/15 đạt 2,5 tỷ USD; giảm 26,7% so với cùng kỳ năm 2014.
Trong bối cảnh doanh số toàn ngành sút giảm thì hoạt động FMC có mức giảm ít nhất nhờ (i) 90% sản phẩm tôm XK của FMC là sản phẩm GTGT có giá bán giảm ít hơn và (ii) doanh thu từ nông sản, đóng góp khoảng 3% vào tổng DT, tăng trưởng tốt (9T/15 tăng 99% n/n). Nhu cầu NK tôm từ các thị trường chính đã và đang nhích lên để phục vụ dịp lễ Noel và đón năm mới.
Xu hướng này hứa hẹn giá trị XK khả quan hơn cho tôm Việt Nam nói chung cũng như FMC nói riêng trong tháng còn lại của năm nay. Kì vọng DT và LNST 2015 của FMC lần lượt đạt 2.813 tỷ, giảm 3% n/n và 90 tỷ, tăng 57% n/n (9T/15 LNST đạt 72 tỷ, tăng 82% n/n). EPS 2015 khoảng 4.500 đồng/cp, tương đương PE 2015 là 5,5 lần thấp hơn trung bình ngành khoảng 8 lần.
4. Điểm nhấn tin tức trong ngày:
Tóm tắt Báo cáo Cập nhật Vĩ mô tháng 11:
Lạm phát tháng mười một vẫn ở mức thấp do giá xăng tiếp tục giảm. Vì giá dầu thế giới vẫn chưa phục hồi và việc tăng giá dịch vụ khám chữa bệnh bắt buộc đã được dời sang năm 2016, có thể khẳng định lạm phát cả năm 2015 sẽ xuống đến mức thấp nhất 14 năm qua, dưới 1%.
Các hoạt động trong nước tiếp tục diễn biến khả quan. Tăng trưởng thực tổng mức bán lẻ vẫn duy trì ở mức cao nhất trong 5 năm qua dù tốc độ tăng giảm nhẹ do với tháng trước. Trong khi đó, tăng trưởng sản xuất công nghiệp nhích nhẹ trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang gặp khó khăn, gây nhiều thách thức đối với các doanh nghiệp sản xuất trong nước.
Giải ngân FDI trong 11 tháng đầu năm vượt mốc 13 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục trong khi vốn đăng ký, đặc biệt là vào lĩnh vực sản xuất, cũng cho thấy tăng trưởng mạnh. Như đã đề cập trong một số báo cáo trước đây của chúng tôi, xu hướng này sẽ còn kéo dài nhờ việc theo đuổi các chính sách tự do hóa thương mại của Việt Nam. Điều này sẽ hỗ trợ mạnh Việt Nam trong việc vượt qua các trở ngại do cầu thế giới chững lại trong ngắn hạn và thực tế, vai trò của các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ngày càng trở nên quan trọng hơn trong những năm gần đây.
—————————————————————————————————————
ECB thông báo kéo dài chương trình mua tài sản và hạ lãi suất tiền gửi về mức thấp kỷ lục.
NHTW châu Âu (ECB) vừa thông báo hạ lãi suất tiền gửi thêm 10 điểm phần trăm về mức -0,3%, áp dụng từ ngày 9/12/2015. Trong khi đó, lãi suất tái cấp vốn và cho vay được giữ nguyên, tương ứng 0,05% và 0,3%. Ngân hàng này cũng thông báo sẽ kéo dài chương trình mua tài sản thêm 6 tháng, đến tháng 03/2017. Tuy vậy, các biện pháp vừa được đưa ra của ECB vẫn không thỏa mãn được kỳ vọng của giới tài chính, đồng EUR trong ngày hôm nay cũng ghi nhận mức tăng mạnh 3,16% so với ngày trước đó.
—————————————————————————————————————
Gần 2.000 dự án đã hoàn thành từ vốn trái phiếu Chính phủ
Chính phủ có báo cáo khái quát tình hình và sử dụng vốn trái phiếu Chính phủ giai đoạn 2010 – 2015. Tại bản báo cáo này, Chính phủ khẳng định, theo quy định của Luật Quản lý nợ công thì việc phát hành trái phiếu Chính phủ được sử dụng cho chi chương trình trái phiếu Chính phủ và cho bội chi. Theo đó, Bộ Tài chính bắt buộc phải huy động trái phiếu Chính phủ với kỳ hạn ngắn (đặc biệt năm 2011). Khối lượng phát hành lần lượt từ 2010 đến 2014 là 68.292 – 80.704 – 141.340 – 181093 và 248.024 tỷ đồng. Lãi suất phát hành bình quân cao nhất rơi vào 2011 với 12,01%, còn thấp nhất với 6,54% là của năm 2014. Trong 9 tháng đầu năm 2015, tổng khối lượng phát hành trái phiếu Chính phủ là 127.473 tỷ đồng, bằng 51% kế hoạch năm. Về giải ngân kế hoạch vốn trái phiếu Chính phủ, báo cáo cho biết 5 năm 2010-2014 đạt 294.415,781 tỷ đồng còn 9 tháng năm 2015 đạt 48.665,961 tỷ đồng. Giai đoạn 2014 – 2016, Quốc hội cho phép phát hành bổ sung 170.000 tỷ đồng vốn trái phiếu Chính phủ. Tính cả hai giai đoạn thì vốn trái phiếu Chính phủ đã bố trí hoàn thành gần 2.000 dự án thuộc danh mục trái phiếu Chính phủ giai đoạn 2012-2015 theo quy định của Quốc hội và Ủy ban thường vụ Quốc hội.
—————————————————————————————————————
TPHCM: Tổng vốn huy động tháng 11 tăng 12%
Theo báo cáo của UBND TPHCM, tổng huy động vốn của các tổ chức tín dụng trên địa bàn ước đến cuối tháng 11/2015 đạt 1,505,100 tỷ đồng, tăng 12% so cuối năm 2014, tăng 16.7% so cùng kỳ và tăng 1.09% so tháng trước. Cụ thể, vốn huy động bằng nội tệ đạt 1,270,000 tỷ đồng, chiếm 84% tổng vốn huy động, tăng 12.18% so cuối năm 2014; vốn huy động bằng ngoại tệ đạt 235,100 tỷ đồng, chiếm 16% tổng vốn huy động, tăng 11.05% so cuối năm 2014. Tổng dư nợ tín dụng trên địa bàn ước đến cuối tháng 11 đạt 1,185,300 tỷ đồng, tăng 11% so cuối năm 2014, tăng 14.2% so cùng kỳ và tăng 1.47% so tháng trước. Trong đó, dư nợ tín dụng bằng nội tệ đạt 1,039,300 tỷ đồng, chiếm 87.7% tổng dư nợ, tăng 15.05% so cuối năm 2014; dư nợ tín dụng bằng ngoại tệ đạt 146,000 tỷ đồng, chiếm 12.32% tổng dư nợ, giảm 11.26% so cuối năm 2014. Dư nợ tín dụng trung, dài hạn chiếm 55% tổng dư nợ, tăng 18.05% so cuối năm 2014; dư nợ tín dụng ngắn hạn chiếm 45%, tăng 3.45% so cuối năm 2014. Đến cuối tháng 9/2015, tỷ lệ nợ xấu chiếm 4.29% tổng dư nợ, giảm 1.02 điểm phần trăm so cuối năm 2014.
—————————————————————————————————————
Lãi suất liên ngân hàng tăng hầu hết ở các kỳ hạn
Báo cáo mới nhất của Ngân hàng Nhà nước cho biết, tính đến cuối tháng 11.2015, lãi suất bình quân trên thị trường liên ngân hàng tăng ở hầu hết các kỳ hạn chủ chốt từ 1 tháng trở xuống. Cụ thể, lãi suất bình quân kỳ hạn qua đêm, 1 tuần và 1 tháng tăng lần lượt đến mức 2,63%/năm, 2,90%/năm và 3,60%/năm. Đối với các giao dịch USD, lãi suất bình quân kỳ hạn 1 tháng tăng 0,05%/năm so với giữa tháng 11. Trong khi đó, lãi suất huy động bằng VND tương đối ổn định. Hiện tại, mặt bằng lãi suất huy động bằng VND phổ biến ở mức 0,8- 1%/năm đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng. Mức lãi suất 4,5-5,4%/năm đối với tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng, từ 5,4-6,5%/năm đối với tiền gửi có kỳ hạn từ 6 tháng đến dưới 12 tháng. Kỳ hạn trên 12 tháng được duy trì ở mức 6,4-7,2%/năm. Bên cạnh đó, lãi suất cho vay bằng VND tại các ngân hàng cũng được duy trì ổn định. Hiện lãi suất cho vay USD phổ biến ở mức 3-6,5%/năm, trong đó lãi suất cho vay ngắn hạn phổ biến ở mức 3-5,3%/năm, lãi suất cho vay trung, dài hạn ở mức 5,5- 6,5%/năm. Ngoài ra, theo báo cáo của các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, tổng doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng trong kỳ bằng VND đạt xấp xỉ 150.462 tỉ đồng (bình quân 30.092 tỉ đồng/ngày), tăng 31.199 tỉ đồng so với tuần giữa tháng 11. Giao dịch bằng USD quy đổi ra VND đạt 52.371 tỉ đồng (bình quân khoảng 10.474 tỉ đồng/ngày), tăng 11.812 tỉ đồng so với tuần trước đó. Theo kỳ hạn, các giao dịch VND chủ yếu tập trung vào kỳ hạn 1 tuần (chiếm 35%) và qua đêm (chiếm 22% tổng doanh số giao dịch VND). Đối với giao dịch USD, các kỳ hạn có doanh số lớn nhất là kỳ hạn qua đêm và 1 tuần với tỷ trọng lần lượt là 43% và 25% tổng doanh số giao dịch bằng USD. Về tỷ giá mua, bán VND/USD, Ngân hàng Nhà nước niêm yết ở mức giá 22.450 – 22.530 đồng/USD.
—————————————————————————————————————
Nhập khẩu điều thô tăng mạnh trong 10 tháng đầu năm
Theo Hiệp hội điều Việt Nam (Vinacas), 10 tháng đầu năm 2015, Việt Nam đã nhập 795.450 tấn điều thô, tăng 11% về lượng so với cùng kỳ 2014, hoàn thành 99,4% kế hoạch nhập khẩu năm 2015. Đặc biệt, nếu so với sản lượng điều nhập khẩu cả năm 2014 thì 10 tháng đầu năm tăng 37%. Trong đó, 297.000 tấn điều thô từ Bờ Biển Ngà, 102.000 tấn điều thô từ Campuchia, số còn lại đến từ nhiều quốc gia ASEAN khác.Nguyên nhân khiến lượng hàng nhập tăng mạnh là do hàng trong nước sụt giảm, cùng với đó, nhiều đơn hàng của cuối 2014 bị hoãn nên số lượng này chuyển sang đầu năm 2015. Dự báo về vụ mùa 2016, Vinacas cho hay, với những diễn biến của tình hình thời tiết như hiện nay, khả năng điều năm nay sẽ cho thu hoạch sớm và tập trung. Singapore phát hành 4 tỷ SGD trái phiếu tiết kiệm trong năm 2016.
—————————————————————————————————————
Cơ quan quản lý tiền tệ Singapore (Ngân hàng Trung ương – MAS) vừa thông báo sẽ phát hành 4 tỷ SGD (2,85 tỷ USD) trái phiếu tiết kiệm trong năm 2016, trong đó riêng tháng 1 sẽ phát hành 300 triệu SGD. Ngay từ đầu tháng 12, các nhà đầu tư cá nhân đã có thể đăng ký mua trái phiếu của đợt phát hành tháng 1/2016 và kéo dài đến ngày 28/12. Trái phiếu tiết kiệm đầu tiên được Chính phủ Singapore phát hành hồi tháng 10 vừa qua. Với đầu tư tối thiểu chỉ 500 SGD, các trái phiếu tiết kiệm được cho là nhắm vào các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Cụ thể, các trái chủ sẽ được hưởng mức lãi suất 1,21%/năm trong năm đầu tiên và tăng dần đều qua các năm, đến năm cuối cùng mức lãi suất sẽ là 3,69%. Tính trung bình cho đến ngày đáo hạn sau 10 năm, lãi suất sẽ là 2,58%/năm.
Nguồn: Tổng hợp bởi – Nguyễn Văn Nguyên – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
LH: 0989 490 980 để được tư vấn tận tình và chuyên sâu nhất.
