Các số liệu kinh tế vĩ mô chính công bố trong tuần
Thông tin toàn cầu đáng chú ý trong tuần bao gồm CPI tháng 6/2022 và chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 7/2022 tại Mỹ, và hoạt động thương mại tháng 6/2022 và GDP Q2/2022 tại Trung Quốc.
Tại Mỹ, NĐT sẽ chú ý tới số liệu CPI, được dự báo sẽ tăng 8,8% so với cùng kỳ trong tháng 6/2022 – mức cao nhất kể từ tháng 12/1981, tiếp tục do giá năng lượng tăng cao. Do đó, niềm tin tiêu dùng nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm xuống 49,8 trong tháng 7/2022 so với 50 trong tháng 6/2022.
Tại Trung Quốc, thị trường dự báo GDP sẽ chỉ tăng 1,7% so với cùng kỳ trong Q2/2022, do dịch COVID-19 bùng phát mạnh trong quý. Tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu tháng 6/2022 được dự báo sẽ chậm lại do nhu cầu toàn cầu, đặc biệt là tại châu Âu, vẫn thấp.
Tại Việt Nam, áp lực trên thị trường ngoại hối vẫn tiếp diễn, tỷ giá USD/VND liên ngân hàng tăng trong tuần thứ 4 liên tiếp lên 23.345, mức cao nhất kể từ ngày 14/5/2020. Trong khi đó, chỉ số VN-Index giảm 2,3% trong tuần kết thúc ngày 8/7/2022 (so với tăng 1,1% trong tuần trước đó), đóng cửa tại 1.171,31 điểm.
Bảng 1: Số liệu kinh tế vĩ mô chính trong tuần 
Thế giới
Tại Mỹ, CPI tháng 6/2022 được dự báo sẽ tăng 8,8% – mức cao nhất kể từ tháng 12/1981, tiếp tục do giá năng lượng tăng cao. Lạm phát leo thang nhiều khả năng sẽ gây áp lực lên niềm tin tiêu dùng, chỉ số này được dự báo sẽ giảm xuống 49,8 trong tháng 7/2022. Tại Trung Quốc, tốc độ tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ tăng trưởng chậm lại trong tháng 6/2022 do nhu cầu thấp tại các đối tác thương mại chính, đặc biệt là khu vực Eurozone. Cùng với tác động tiêu cực từ dịch COVID-19, GDP của Trung Quốc được dự báo sẽ chỉ tăng 1,7% so với cùng kỳ trong Q2/2022, chậm lại đáng kể so với tăng 4,8% so với cùng kỳ trong Q1/2022.
Mỹ
Lạm phát trong tháng 6/2022
Lạm phát được dự báo sẽ tăng 8,8% trong tháng 6/2022 – mức cao nhất kể từ tháng 12/1981, tiếp tục do giá năng lượng tăng cao.
Lưu ý, lạm phát tháng 5/2022 đã tăng vượt dự báo 8,6% so với cùng kỳ, – mức cao nhất kể từ tháng 12/1981 và vượt dự báo của thị trường là 8,3% so với cùng kỳ. Giá năng lượng tăng 34,6% so với cùng kỳ, mức cao nhất kể từ tháng 9/2005, do giá xăng (tăng 48,7% so với cùng kỳ), nhiên liệu (tăng 106,7% so với cùng kỳ, mức cao kỷ lục), điện (tăng 12% so với cùng kỳ, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 8/2006), và khí tự nhiên (tăng 30,2% so với cùng kỳ, mức cao nhất kể từ tháng 7/2008). Chi phí thực phẩm tăng 10,1% so với cùng kỳ, lần đầu tăng trên 10% kể từ tháng 3/1981.
Các chi phí khác tăng trong tháng 5/2022 bao gồm nhà ở (tăng 5,5% so với cùng kỳ, cao nhất kể từ tháng 2/1991), đồ gia dụng và nội thất (tăng 8,9% so với cùng kỳ), ô tô và xe tải đã qua sử dụng (tăng 16,1% so với cùng kỳ), giá vé máy bay (tăng 37,8% so với cùng kỳ) và phương tiện mới tăng chậm lại 12,6% so với cùng kỳ. Trong khi đó, lạm phát cơ bản trong tháng 5/2022 đã tăng chậm lại trong tháng thứ 2 liên tiếp xuống 6% so với cùng kỳ, nhưng vẫn vượt dự báo của thị trường là tăng 5,9% so với cùng kỳ.
Doanh số bán lẻ hàng hóa & dịch vụ và giá trị sản xuất công nghiệp
Trong tháng 6/2022, giá trị sản xuất công nghiệp được dự báo sẽ duy trì ở mức tăng 0,1% so với tháng trước như trong tháng 5/2022 và doanh số bán lẻ được dự báo sẽ tăng trở lại 0,8% so với tháng trước, mặc dù phần lớn kết quả này là do mặt bằng giá tăng.
Trong tháng 5/2022, doanh số bán lẻ bất ngờ giảm 0,3% so với tháng trước, lần giảm đầu tiên kể từ đầu năm (thị trường dự báo tăng 0,2% so với tháng trước). Doanh số sụt giảm là do lạm phát kéo dài; giá xăng dầu và chi phí đi vay tăng cao ảnh hưởng đến chi tiêu tiêu dùng đối với các mặt hàng không thiết yếu. Doanh số ô tô giảm mạnh nhất (giảm 4% so với tháng trước) trong khi doanh số tại các cửa hàng điện tử & đồ gia dụng cũng giảm (giảm 1,3% so với tháng trước).
Ngược lại, doanh số bán lẻ tại các trạm xăng tăng (tăng 4% so với tháng trước) trong bối cảnh giá xăng tăng mạnh), và tại các cửa hàng thực phẩm & đồ uống (tăng 1,2% so với tháng trước), cũng như tại các địa điểm ăn uống (tăng 0,7 % so với tháng trước).
Không bao gồm ô tô, doanh số bán lẻ thực tế tăng 0,5% so với tháng trước. Giá trị sản xuất công nghiệp điều chỉnh giảm xuống tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 5/2022, so với ước tính ban đầu là tăng 0,2% so với tháng trước, mức tăng yếu nhất kể từ đầu năm.
Niềm tin tiêu dùng
Lạm phát leo thang nhiều khả năng sẽ gây áp lực lên niềm tin tiêu dùng, chỉ số này được dự báo sẽ giảm xuống 49,8 trong tháng 7/2022.
Trong tháng 6/2022, khảo sát niềm tin tiêu dùng của đại học Michigan vừa điều chỉnh giảm xuống mức thấp kỷ lục là 50,0 (so với ước tính sơ bộ là 50,2). Chỉ số phụ về tình hình kinh tế hiện tại đã giảm xuống mức kỷ lục là 53,8 trong khi kỳ vọng về tình hình kinh tế trong tương lai giảm xuống 47,5.
Thị trường lao động
Số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng 4.000 người lên 235.000 trong tuần kết thúc ngày 2/7/2022, vượt dự báo của thị trường là 230.000 người, cho thấy tình hình thị trường lao động được điều chỉnh.
Số lượng việc làm tại Mỹ tăng thêm 372.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 6/2022 vượt xa dự báo của thị trường là 268.000 việc làm và chỉ thấp hơn một chút so với mức điều chỉnh là 384.000 việc làm trong tháng 5/2022, điều này cho thấy thị trường lao động đang dần thắt chặt. Số lượng việc làm tiếp tục tăng tại lĩnh vực nghỉ dưỡng và khách sạn (67.000 việc làm), y tế (57.000 việc làm). Số lượng việc làm trong ngành sản xuất tăng 29.000 việc làm và trở lại mức tháng 2/2020.
Theo đó, số lượng việc làm hiện chỉ thấp hơn 523.000 việc làm so với trước đại dịch trong tháng 2/2020. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ vẫn duy trì ở mức 3,6%, tương đương 3 tháng trước đó và là mức thấp nhất kể từ tháng 2/2020 và sát với dự báo của thị trường.
Trung Quốc
GDP trong Q2/2022
Thị trường dự báo GDP sẽ chỉ tăng 1,7% so với cùng kỳ trong Q2/2022 do dịch COVID-19 bùng phát trong kỳ.
GDP của Trung Quốc tăng 4,8% so với cùng kỳ trong Q1/2022, vượt dự báo của thị trường là tăng 4,4% so với cùng kỳ và cao hơn mức tăng 4,0% so với cùng kỳ trong Q4/2021. Trong năm 2022, Trung Quốc đặt kế hoạch tăng trưởng 5,5% do gặp nhiều thách thức, chậm lại so với mức tăng trưởng 8,1% trong năm 2021.
Hoạt động thương mại trong tháng 6/2022
Kim ngạch xuất khẩu của Trung Quốc tăng 16,9% so với cùng kỳ lên mức cao nhất trong 4 tháng là 308,25 tỷ USD trong tháng 5/2022, vượt xa dự báo của thị trường là tăng 8% so với cùng kỳ so với mức tăng 3,9% so với cùng kỳ trong tháng trước đó. Đây cũng là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 1/2022 do hoạt động sản xuất được nối lại trong khi các vấn đề về logistics giảm bớt sau khi nới lỏng các biện pháp phong tỏa tại Thượng Hải và Bắc Kinh. Trong 5 tháng đầu năm 2022, kim ngạch xuất khẩu tăng 13,5% so với cùng kỳ. Kim ngạch xuất khẩu sang Mỹ và Nga tăng lần lượt 12,9% và 7,2% so với cùng kỳ trong 5 tháng đầu năm 2022.
Kim ngạch nhập khẩu của Trung Quốc tăng 4,1% so với cùng kỳ lên 229,49 tỷ USD trong tháng 5/2022, vượt dự báo của thị trường là tăng 2% so với cùng kỳ và là lần tăng đầu tiên trong 3 tháng vừa qua nhờ nhu cầu trong nước hồi phục sau khi nới lỏng các biện pháp phong tỏa tại các thành phố lớn, bao gồm Thượng Hải và Bắc Kinh. Trong 5 tháng đầu năm 2022, kim ngạch nhập khẩu tăng 6,6% so với cùng kỳ, trong đó kim ngạch nhập khẩu từ Nga tăng 46,5% so với cùng kỳ.
Tốc độ tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ chậm lại trong tháng 6/2022 do nhu cầu thấp tại các đối tác thương mại chính, đặc biệt là khu vực Eurozone.
Việt Nam
Tại Việt Nam, áp lực trên thị trường ngoại hối vẫn tiếp diễn, tỷ giá USD/VND liên ngân hàng tăng trong tuần thứ 4 liên tiếp lên 23.345, mức cao nhất kể từ ngày 14/5/2020. Trong khi đó, chỉ số VN-Index giảm 2,3% trong tuần kết thúc ngày 8/7/2022 (so với tăng 1,1% trong tuần trước đó), đóng cửa tại 1.171,31 điểm.
Hoạt động di chuyển hàng ngày tới các điểm bán lẻ
Cập nhật dữ liệu di chuyển hàng ngày tới các điểm bán lẻ (Bảng 2).
Biểu đồ 2: Dữ liệu di chuyển hàng ngày tới các điểm bán lẻ tại ASEAN 
Biểu đồ 3: Lãi suất hàng tuần và diễn biến TT chứng khoán 
Biểu đồ 4: Diễn biến tỷ giá USD/VND hàng tuần 
Cập nhật hàng tuần xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá
HSC cập nhật xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá trong Biểu đồ 3 và 4.
Dự báo kinh tế vĩ mô của HSC
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.