Các số liệu kinh tế vĩ mô chính công bố trong tuần
Thông tin toàn cầu đáng chú ý trong tuần bao gồm dữ liệu thị trường lao động tại Mỹ và biên bản FOMC, CPI tại Trung Quốc và chỉ số PMI dịch vụ trên toàn cầu.
Tại Mỹ, NĐT sẽ chú ý tới báo cáo việc làm phi nông nghiệp. Thị trường dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ có thêm 270.000 việc làm trong tháng 6/2022, mức thấp nhất kể từ tháng 4/2021, giúp tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 3,6%. Cũng tại Mỹ, biên bản FOMC sẽ đưa ra thêm thông tin về mức độ nâng lãi suất trong tháng 7/2022, 50 hoặc 75 điểm cơ bản. Về mặt chi phí, CPI tại Trung Quốc được dự báo sẽ tăng 2,3% so với cùng kỳ trong tháng 6/2022 do giá xăng và giá thực phẩm (thịt lợn) tăng.
Chỉ số PMI dịch vụ sơ bộ tháng 6/2022 tại Mỹ và khu vực Eurozone nhiều khả năng sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại do những biện pháp hỗ trợ hậu COVID-19 sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại đã giảm dần và thu nhập thực tế suy yếu. Trong khi đó, ngành dịch vụ tại Trung Quốc tăng chậm lại sau khi các thành phố lớn nới lỏng dần các biện pháp giãn cách.
Tại Việt Nam, Tổng cục Hải quan sẽ công bố số liệu thương mại tháng 6/2022 vào thứ năm. Kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ tăng lần lượt 20% và 16,3% so với cùng kỳ, so với tăng lần lượt 18,1% và 14,3% so với cùng kỳ trong tháng 5/2022. Trong tháng 6/2022, Việt Nam ghi nhận thặng dư thương mại ước tính đạt 276 triệu USD, tương đương thặng dư thương mại trong nửa đầu năm 2022 đạt 0,7 tỷ USD so với thâm hụt 1,9 tỷ USD trong nửa đầu năm 2021.
Bảng 1: Số liệu kinh tế vĩ mô chính trong tuần 
Thế giới
Tại Mỹ, NĐT sẽ chú ý tới báo cáo việc làm phi nông nghiệp. Thị trường dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ có thêm 270.000 việc làm trong tháng 6/2022, mức thấp nhất kể từ tháng 4/2021, giúp tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 3,6%. Ngoài ra, biên bản FOMC sẽ đưa ra thêm thông tin về mức độ nâng lãi suất trong tháng 7/2022, 50 hoặc 75 điểm cơ bản. CPI tại Trung Quốc được dự báo sẽ tăng 2,3% so với cùng kỳ trong tháng 6/2022 do giá xăng và giá thực phẩm (thịt lợn) tăng. Chỉ số PMI dịch vụ sơ bộ tháng 6/2022 tại Mỹ và khu vực Eurozone nhiều khả năng sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại do những biện pháp hỗ trợ hậu COVID-19 sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại đã giảm dần và thu nhập thực tế suy yếu.
Mỹ
Thị trường lao động
Số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm 2.000 người xuống 231.000 trong tuần kết thúc ngày 25/6/2022, tiếp tục cho thấy thị trường lao động đang thắt chặt. Số người nhận trợ cấp đang ở mức dưới 250.000 người, cho thấy tình hình thị trường lao động tiếp tục có nhiều tín hiệu tích cực kể từ cuối tháng 11/2021.
Số lượng việc làm tại Mỹ được dự báo sẽ tăng thêm 270.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 6/2022 (so với 390.000 việc làm trong tháng 5/2022), tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 3,6% trong tháng 6/2022, đi nganh trong 3 tháng vừa qua và vẫn ở mức thấp nhất kể từ tháng 2/2020. Tiền lương tăng 0,3% so với tháng trước, tương đương mức tăng trong tháng 5/2022, nhưng chỉ tăng 5,0% so với cùng kỳ so với tăng 5,2% so với cùng kỳ trong tháng 5/2022, cho thấp áp lực lạm phát đang chững lại từ phía nhu cầu.
Các chuyên gia kinh tế tin rằng thị trường lao động sẽ sớm hạ nhiệt do nền kinh tế đã dần tuyển đủ lao động, điều này sẽ giúp giảm bớt áp lực tăng lương trong bối cảnh lạm phát đang ở mức kỷ lục kể từ năm 1981.
Biên bản FOMC
Trong tuyên bố trước Ủy ban Phân bổ ngân sách Thượng viện Mỹ, chủ tịch Fed, ông Powell, thừa nhận rằng việc tăng lãi suất mạnh có thể gây ra suy thoái ở Mỹ và việc ngăn chặn suy thoái chủ yếu phụ thuộc vào các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của Fed. Fed đã nâng 75 điểm cơ bản lãi suất chính sách lên 1,5%-1,75% trong cuộc họp tháng 6/2022, thay vì 50 điểm cơ bản như dự kiến ban đầu, sau khi lạm phát bất ngờ tăng nhanh trong tháng 5/2022 lên mức cao nhất trong 41 năm. Về hoạt động tăng lãi suất đang diễn ra, ông Powell cũng chia sẻ, “Chúng tôi cho rằng việc tăng lãi suất liên tục là phù hợp”, “Lạm phát rõ ràng đã gây bất ngờ với mức tăng kỷ lục trong năm qua và những bất ngờ khác có thể sẽ tiếp tục xảy ra. Do đó, chúng tôi sẽ cần phải nhanh chóng phản ứng về những dữ liệu sắp được công bố và triển vọng đang biến đổi phức tạp”.
Biên bản FOMC sẽ được chú ý với thông tin về mức tăng lãi suất (50 hay 75 điểm cơ bản) trong tháng 7/2022.
Chỉ số PMI dịch vụ tháng 6/2022
Theo ước tính sơ bộ, chỉ số PMI dịch vụ tháng 6/2022 giảm xuống 51,6 so với 53,4 trong tháng 5/2022, mức thấp nhất trong 5 tháng. Áp lực giảm chủ yếu do số lượng đơn đặt hàng mới giảm mạnh, với nhu cầu giảm lần đầu tiên kể từ tháng 7/2020, trong khi số lượng đơn hàng xuất khẩu mới giảm mạnh nhất kể từ tháng 12/2020. Số lượng việc làm mới giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng. Trong khi đó, chi phí đầu vào hạ nhiệt xuống mức thấp nhất trong 5 tháng trong khi chi phí đầu ra cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021. Cuối cùng, niềm tin vẫn tích cực nhưng ở mức thấp nhất kể từ tháng 9/2020 trong bối cảnh triển vọng lạm phát và tăng trưởng ngày càng xấu đi.
Số liệu chính thức công bố trong tuần này được kỳ vọng sẽ xác nhận các ước tính sơ bộ.
Khu vực Eurozone
Chỉ số PMI dịch vụ tháng 6/2022
Theo ước tính sơ bộ, chỉ số PMI dịch vụ tháng 6/2022 giảm xuống 52,8 so với 56,1 trong tháng 5/2022. Kết quả này cho thấy số lượng doanh nghiệp mới tăng chậm hơn nhiều, với mức tăng thấp thứ 2 kể từ tháng 5/2021. Ngoài ra, mức tăng trưởng kỷ lục của ngành du lịch trong 2 tháng qua đã dừng lại trong tháng 6/2022 khi các doanh nghiệp đổ lỗi cho chi phí sinh hoạt tăng cao và nhu cầu bị dồn nén suy yếu.
Tổng số việc làm mới giảm xuống mức thấp nhất trong 13 tháng khi các doanh nghiệp giảm kế hoạch tuyển dụng trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng ngày càng suy yếu. Về mặt giá cả, chi phí đầu vào tiếp tục giảm trong khi chi phí đầu ra tăng cao nhất trong 2 tháng trong bối cảnh chi phí năng lượng và nguyên vật liệu gia tăng.
Số liệu chính thức công bố trong tuần này được kỳ vọng sẽ xác nhận các ước tính sơ bộ.
Trung Quốc
CPI tháng 6/2022
Lạm phát tháng 5/2022 tại Trung Quốc tăng 2,1% so với cùng kỳ, giữ nguyên từ mức cao nhất trong 5 tháng trong tháng 4/2022. Giá thực phẩm tăng mạnh nhất kể từ tháng 9/2020, tăng trong tháng thứ 2 liên tiếp (tăng 2,3% so với cùng kỳ so với tăng 1,9% so với cùng kỳ trong tháng 4/2022), do tiêu dùng gia tăng sau khi nới lỏng các biện pháp phong tỏa tại một số thành phố lớn, bao gồm Thượng Hải và Bắc Kinh. Trong khi đó, chi phí phi thực phẩm tiếp tục tăng (tăng 2,1% so với cùng kỳ so với tăng 2,2% so với cùng kỳ trong tháng 4/2022), do nhà ở (tăng 1,0% so với cùng kỳ so với tăng 1,2% so với cùng kỳ trong tháng 4/2022), giao thông & truyền thông (tăng 6,2% so với cùng kỳ so với tăng 6,5% so với cùng kỳ trong tháng 4/2022), giáo dục, văn hóa (tăng 1,8% so với cùng kỳ so với tăng 2,0% so với cùng kỳ trong tháng 4/2022). Trung Quốc đặt mục tiêu CPI ở mức khoảng 3% trong năm 2022, tương đương năm 2021. So với tháng trước, CPI giảm 0,2% trong tháng 5/2022, mức giảm hàng tháng lần đầu trong 5 tháng và đảo chiều so với mức tăng 0,4 trong tháng 4/2022.
Thị trường dự báo lạm phát tổng thể sẽ tăng 2,3% so với cùng kỳ trong tháng 6/2022 do giá xăng dầu và giá thực phẩm (thịt lợn) tăng.
Chỉ số PMI dịch vụ tháng 6/2022
Chỉ số PMI dịch vụ tháng 5/2022 tăng lên 41,4 từ mức thấp nhất 26 tháng trong tháng 4/2022 là 36,2, tháng giảm thứ 3 liên tiếp do các biện pháp phong tỏa kéo dài. Đây là mức giảm mạnh thứ 2 kể từ tháng 2/2020, với số lượng đơn đặt hàng mới giảm nhẹ hơn. Ngoài ra, số lượng việc làm giảm nhẹ nhưng vẫn là tốc độ giảm mạnh nhất trong 15 tháng; số lượng doanh nghiệp tiếp tục tăng trong khi lượng việc làm tồn đọng ở mức cao nhất kể từ tháng 2/2020.
Về lạm phát, lạm phát chi phí đầu vào giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, trong khi chi phí đầu ra tăng, sau khi giảm trong tháng trước, do các doanh nghiệp chuyển một số chi phí gia tăng sang cho khách hàng. Cuối cùng, niềm tin đã cải thiện lên mức cao nhất trong 3 tháng với kỳ vọng về sự phục hồi mạnh mẽ sau khi đại dịch được kiểm soát và điều kiện thị trường trở lại bình thường.
Thị trường dự báo chỉ số PMI dịch vụ tháng 6/2022 tại Trung Quốc sẽ tăng lên 49,1 từ 41,4 trong tháng 5/2022, phản ánh tốc độ sụt giảm trong ngành dịch vụ đã chững lại sau khi gỡ bỏ các biện pháp phong tỏa tại các thành phố lớn.
Việt Nam
Tổng cục Hải quan sẽ công bố số liệu thương mại tháng 6/2022 vào thứ năm. Kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ tăng lần lượt 20% và 16,3% so với cùng kỳ, so với tăng lần lượt 18,1% và 14,3% so với cùng kỳ trong tháng 5/2022. Trong tháng 6/2022, Việt Nam ước tính xuất siêu 276 triệu USD, tương ứng xuất siêu lũy kế trong 6 tháng đầu năm 2022 là 0,7 tỷ USD so với nhập siêu 1,9 tỷ USD trong 6 tháng đầu năm 2021.
Hoạt động thương mại
Theo ước tính sơ bộ của Tổng cục Thống kê, trong tháng 6/2022, kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ tăng lần lượt 20% và 16,3% so với cùng kỳ, so với tăng lần lượt 18,1% và 14,3% so với cùng kỳ trong tháng 5/2022. Theo đó, thặng dư thương mại tháng 6/2022 ước tính đạt 276 triệu USD, tương đương thặng dư thương mại lũy kế 0,7 tỷ USD trong 6 tháng đầu năm 2022, so với thâm hụt thương mại 1,9 tỷ USD trong 6 tháng đầu năm 2021 (Bảng 2).
Biểu đồ 2: Hoạt động thương mại hàng tháng của Việt Nam 
Biểu đồ 3: Dữ liệu di chuyển hàng ngày tại ASEAN
Cập nhật hàng tuần xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá
HSC cập nhật xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá trong Biểu đồ 4 và 5.
Biểu đồ 4: Lãi suất hàng tuần và diễn biến TT chứng khoán 
Biểu đồ 5: Diễn biến tỷ giá USD/VND hàng tuần 
Dự báo kinh tế vĩ mô của HSC
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.