DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu VRE – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38.100 đồng/cp

Lượt xem: 1,529 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VRE với giá mục tiêu VND 38.100 trên cơ sở (i) Vincom Retail là DN hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực đầu tư, phát triển và vận hành bất động sản bán lẻ, (ii) Thị trường bán lẻ Việt Nam duy trì triển vọng khả quan, (iii) VRE hưởng lợi từ hệ sinh thái VinGroup, và (iv) Việc phát triến shophouse, tháp văn phòng và căn hộ để bán tại một số TTTM Vincom Center bổ sung nguồn thu và dòng tiền cho VRE.

Đồ thị cổ phiếu VRE phiên giao dịch ngày 27/11/2020. Nguồn: AmiBroker

  • Lãi ròng 9T2020 giảm 28,5% CK. 9T2020, VRE ghi nhận 5.076 tỷ VND doanh thu (- 21,6% n/n) và LNST đạt 1.408 tỷ VND (-28,5% n/n). Trong quý 3, VRE tiếp tục chi 145 tỷ VND để hõ trợ khách thuê (lũy kế 9T hỗ trợ 820 tỷ VND).
  • Lượng khách đến các TTTM phục hồi khá tốt nhờ dịch Covid-19 được kiểm soát. Hoạt động cho thuê trong Q3 ghi nhận giảm 11% CK, thấp hơn so với mức giảm >15% CK Ngày báo cáo 23/11/2020 Giá hiện tại VND 27.650 Giá mục tiêu VND 38.100 Upside 37,8% Vốn hóa thị trường 63.398 tỷ VND Biến động 52 tuần 17.700 VND .35.300 VND KLGD bình quân (CP) 3.773.932 Cp Giới hạn sở hữu NĐTNN 49,00% Tỷ lệ sở hữu NĐTNN 30,28% Biến động giá (MUA; Giá mục tiêu: VND 38.100) CTCP Vincom Retail (HOSE: VRE) 1M 3M 12M VRE (%) -6% -2% -25% VN-Index (%) 3% 13% -7% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 06/19 07/19 08/19 09/19 10/19 11/19 12/19 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 Volume (‘000 shares – RHS) Hoạt động cho thuê trong Q3 ghi nhận giảm 11% CK, thấp hơn so với mức giảm >15% CK trong 1H2020, cho thấy tình hình hoạt động của TTTM vẫn ổn định khi làn sóng Covid thứ 2 diễn ra trong nước vào tháng 8/2020. Đại diện DN cho biết, nhờ dịch Covid-19 được kiểm soát tốt, lượng khách đến các TTTM ở HN và HCM đã phục hồi và đạt 88% và 80% so với mức trước dịch. Doanh thu của các cửa hàng thời trang và ăn uống đã phục hồi mạnh mẽ, còn các gian hàng giải trí phục hồi chậm hơn. Giá thuê nhìn chung giữ nguyên, khách thuê được hỗ trợ giảm giá phí dịch vụ, miễn phí thuê 1 số thời điểm phải đóng cửa vì Covid-19.
  • Dự kiến trong quý cuối năm 2020, VRE sẽ khai trương TTTM Ocean Park và bàn giao các shophouse cho người mua. Thời điểm quý 4 với nhiều ngày lễ lớn và kỳ vọng mang lại kết quả kinh doanh tốt nhất năm, chúng tôi kỳ vọng doanh nghiệp sẽ hoàn thành kế hoạch kinh doanh và đạt LNST khoảng 2.300-2.400 tỷ VND

Nguồn: MBS

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý