DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu VRE – Doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2018 tăng 15%

Lượt xem: 150 - Ngày:
Chia sẻ

Doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2018 của CTCP Vincom Retail (Cổ phiếu VRE) tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ mở thêm 13 Trung tâm thương mại (TTTM) mới từ Quý 3/2017 đến Quý 2/2018 và tỷ lệ lấp đầy các TTTM hiện nay đang cải thiện. Tính đến tháng 06/2018, công ty có 51 TTTM đang hoạt động với diện tích sàn GFA là 1,2 triệu m2.

Đồ thị cổ phiếu VRE phiên giao dịch ngày 01/08/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu VRE phiên giao dịch ngày 01/08/2018. Nguồn: AmiBroker

Doanh thu từ cho thuê mặt bằng bán lẻ tăng 23% với biên lợi nhuận gộp ổn định tại mức 53% trong 6 tháng đầu năm. Tuy nhiên, doanh thu từ kinh doanh BĐS giảm 12% cùng kỳ năm ngoái với biên lợi nhuận gộp giảm 16 điểm cơ bản xuống 33%. Ban lãnh đạo không đưa ra giải thích gì về vấn đề này. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy hiệu suất hoạt động cải thiện vì chi phí quản lý và bán hàng giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ chi phí nhân công và phí quản lý giảm.

LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm đạt 1.200 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 46% mục tiêu cả năm là 2.500 tỷ đồng, tăng 23% so với năm 2017. Chúng tôi cho rằng VRE sẽ đạt mục tiêu cả năm vì chúng tôi kỳ vọng tiến độ bàn giao BĐS trong 6 tháng cuối năm sẽ tăng tốc và dựa trên cơ sở giá trị backlog (doanh thu còn để ghi nhận) tính đến Quý 2/2018 lên đến 3.500 tỷ đồng.

Chúng tôi cũng nhận thấy nếu loại bỏ các khoản bất thường trong 6 tháng đầu năm 2017 gồm: (1) 216 tỷ đồng thu nhập thuế TNDN hoãn lại do sáp nhập CTCP Đầu tư An Phong năm 2016 vào VRE (2) 540 tỷ đồng lợi nhuận được chia từ các công ty liên kết và 634 tỷ đồng lỗ do chuyển nhượng công ty liên kết, đều liên quan đến CTCP Đầu tư Xây dựng Tân Liên Phát, LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2018 của VRE sẽ tăng 19%, phù hợp với tăng trưởng doanh thu hơn.

VRE cũng đang xin ý kiến cổ đông về việc trả cổ phiếu thưởng tỷ lệ 22,5% (nắm giữ 1.000 cổ phiếu sẽ nhận được thêm 225 cổ phiếu). Dự kiến việc trả cổ phiếu thưởng nói trên sẽ được thực hiện trong Q3-Q4 2018.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác