CTCP Hàng Không Vietjet sẽ tổ chức IPO vào tháng 12. Truyền thông đưa tin Vietjet sẽ IPO vào tháng 12. Vietjet sẽ bán 20% cổ phần lần đầu ra công chúng với giá trị 200 triệu USD. Vietjet sẽ công bố bản cáo bạch IPO vào ngày 30/11/2016. CTCP Chứng khoán Bản Việt sẽ là đơn vị tư vấn IPO. Được biết sau khi tổ chức các đợt roadshow, công ty sẽ bắt đầu nhận đơn đăng ký đặt mua cổ phần từ ngày 1-12/12/2016.
Cổ phiếu Vietjet Air (mã chứng khoán VJC) dự kiến niêm yết trên sàn HOSE vào tuần cuối cùng của tháng 2/2017.
Hãng hàng không Vietjet thành lập 9 năm trước và đã phát triển nhanh chóng – CTCP Hàng Không Vietjet được thành lập vào tháng 11/2007 với 3 cổ đông lớn gồm T&C group, Sovico Holdings và HD Bank với vốn điều lệ là 600 tỷ đồng. Đến cuối 2015, vốn điều lệ của Vietjet đã tăng gấp 2,4 lần lên 1.450 tỷ đồng. Công ty thực hiện chuyến bay thương mại đầu tiên vào ngày 24/12/2011. Hiện Vietjet là hãng hàng không giá rẻ lớn nhất và là hãng hàng không lớn thứ 2 tại Việt Nam với 41,4% thị phần hàng không trong nước trong 6 tháng đầu năm 2016 (Vietnam Airlines chiếm 42,5% thị phần hàng không trong nước). Tại thời điểm ngày 30/6/2016, Vietjet có 33 máy bay Airbus A320 và 5 máy bay Airbus A321, hoạt động trên 36 tuyến bay nội địa và 17 tuyến bay quốc tế.
Doanh thu tăng trưởng mạnh trong năm 2015 và năm 2016 kỳ vọng cũng sẽ tăng trưởng mạnh không kém – Trong năm 2015, Vietjet đã phục vụ 9,313 triệu lượt hành khách (tăng 67%) gồm 8,198 triệu lượt khách nội địa (tăng 59%) và 1,115 triệu lượt khách quốc tế (tăng 177%). Nếu không tính tiền thu về từ bán máy bay, thì công ty đạt doanh thu là 506 triệu USD (tăng trưởng 71%); EBITDAR là 190 triệu USD (tăng trưởng 120%) và LNTT là 37 triệu USD (tăng trưởng 49%). Cho cả năm 2016, công ty dự kiến phục vụ 15,133 triệu lượt khách (tăng 62%) gồm 12,916 lượt khách nội địa (tăng 58%) và 2,261 triệu lượt khách quốc tế (tăng 103%). Nếu không tính tiền thu từ bán máy bay, thì Vietjet đặt kế hoạch là 835 triệu USD doanh thu (tăng trưởng 65%) và 64 triệu USD LNTT (tăng trưởng 73%). Số lượng máy bay sẽ tăng từ 29 chiếc tại thời điểm cuối năm 2015 lên 42 chiếc vào cuối 2016.
Thích câu chuyện Vietjet – Mặc dù có những rủi ro khi đầu tư vào các hãng hàng không, nhưng nói chung ưa chuộng Vietjet vì (1) cạnh tranh thấp trong khi thị trường đang tăng trưởng nhanh và Vietjet đứng đầu trong thị trường hàng không giá rẻ (2) chúng tôi cho rằng giá nhiên liệu sẽ không tăng mạnh trong vài năm tới (3) ban lãnh đạo đầy năng lực, thể hiện qua chiến lược marketing và định vị thị trường tinh tế trong vài năm qua. Ngành hàng không giá rẻ không phải là ngành dễ tham gia và trong những năm qua có nhiều hãng hàng không đã gia nhập rồi thất bại. Vietjet vẫn trụ vững và hiện thương hiệu Vietjet đã được khách hàng biết đến nhiều. Hiện vẫn có nguy cơ là sự nới lỏng quy định trong ngành có thể sẽ làm tăng cạnh tranh nhưng nguy cơ này ít nhất vài năm nữa mới thành hiện thực. Nói chung NĐT nên xem xét Vietjet.
Hiện thiếu thông tin về các số liệu cơ bản nên khó có thể định giá cổ phiếu Vietjet – Cho dù vậy nếu giả sử số lượng cổ phiếu lưu hành là 145 triệu cổ phiếu, ước tính EPS theo dự báo trên là 9.900đ. Nếu lấy mức P/E bình quân của ngành hàng không trong khu vực là 11 lần; ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu Vietjet là khoảng 106.000đ/cp. Lưu ý là hiện không có thông tin về giá khởi điểm khả dĩ khi IPO.
Nguồn: HSC
