VinFast nỗ lực giành thị phần; đà phục hồi mạnh mẽ trong mảng khách sạn nghỉ dưỡng và cho thuê trong quý 3 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu VIC phiên giao dịch ngày 03/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tập đoàn Vingroup (Cổ phiếu VIC) công bố LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng năm 2020 tăng 39% YoY đạt 4 nghìn tỷ đồng, tương ứng 71% dự báo năm 2020 của chúng tôi như đã đề cập trong báo cáo cập nhật, VIC [KHẢ QUAN +17,5%] – Làn sóng dịch COVID-19 thứ hai làm chậm tốc độ phục hồi của Vinpearl, ngày 03/09/2020.
- Mảng cho thuê (Vincom Retail/VRE) và mảng khách sạn nghỉ dưỡng (Vinpearl) báo cáo sự phục hồi đáng kể trong quý 3/2020 khi dịch COVID-19 được soát hiệu quả hơn tại Việt Nam. Trong quý 3/2020, VIC tiếp tục bán cổ phẩn tại The CrownX Company (TCX) – công ty con của Masan (MSN) sở hữu VinCommerce (VCM) và Masan Consumer Holdings (MCH) – ghi nhận khoảng 3,8 nghìn tỷ đồng (theo ước tính của chúng tôi) lãi trước thuế từ thoái vốn. Tính đến cuối quý 3/2020, VIC sở hữu khoảng 13% TCX, theo ban lãnh đạo. *
- Nhìn chung, diễn biến kinh doanh 9 tháng năm 2020 của tất cả các mảng – bán BĐS (Vinhomes/VHM), công nghiệp (VinFast), cho thuê bán lẻ, và khách sạn nghỉ dưỡng – phù hợp với dự báo của chúng tôi. Do đó, chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể cho dự báo năm2020 đối với lợi nhuận từ HĐKD của từng mảng. Trong khi, do thu nhập tài chính cao hơn dự kiến từ tiếp tục thoái vốn khỏi TCV, chúng tôi sẽ cần đánh giá tại dự báo cho LNST sau lợi ích CĐTS của VIC ở mức 5,6 nghìn tỷ đồng (-25% YoY) trong năm 2020.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VIC