Chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận đối với VIC cho năm 2020 và 2021 để phản ánh tác động nhiều hơn ước tính từ dịch Covid-19. Chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu xuống còn 104.300 đồng/cp (-1,1%). Điều này phản ánh điều chỉnh giảm trong phương pháp RNAV đối với mảng cho thuê (VRE, TĂNG TỶ TRỌNG, giá mục tiêu: 29.200 đồng/cp).
Đồ thị cổ phiếu VIC phiên giao dịch ngày 22-05-2020. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi điều chỉnh giảm lợi nhuận ròng năm 2020 của Cổ phiếu VIC là 19,6% đạt 5.000 tỷ đồng để phản ánh (1) tác động nhiều hơn ước tính từ dịch Covid-19 đến lợi nhuận cho thuê, bệnh viện, khách sạn và các mảng giáo dục và (2) tăng lỗ hợp nhất với việc hợp nhất hoạt động khách sạn ở Phú Quốc.
Chúng tôi cũng điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận năm 2021 là 12%. Chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng phục hồi 33% YoY trên hầu hết các hoạt động kinh doanh mặc dù khoản lỗ từ Vinfast có thể gia tăng; điều này phụ thuộc vào sản lượng ô tô bán ra và bàn giao.
Nguồn: HSC
