Sự kiện: Công bố KQKD Q3/2024
VEA công bố KQKD Q3/2024 vững chắc, với lợi nhuận thuần đạt 1.652 tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ, nhưng giảm 8% so với quý trước). Kết quả trên có được là nhờ mức đóng góp của các công ty liên doanh tăng 17% so với cùng kỳ, bù trừ cho mức giảm 42% so với cùng kỳ của lợi nhuận HĐ tài chính.
Đóng góp lợi nhuận từ các công ty liên doanh tăng 17% so với cùng kỳ
Trong Q3/2024, lợi nhuận từ các công ty liên doanh tăng 17% so với cùng kỳ (mặc dù giảm 8% so với quý trước) lên 1.500 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi KQKD tích cực của Honda, Toyota, và Ford. Cụ thể:
- Lợi nhuận đóng góp từ Honda (VEA sở hữu 30% cổ phần) tăng 16% so với cùng kỳ (giảm 8% so với quý trước) lên 1.354 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi mức tăng doanh số xe máy 10% so với cùng kỳ và mức tăng doanh số ô tô 28% so với cùng kỳ trong quý.
- Lợi nhuận đóng góp từ Toyota (VEA sở hữu 20% cổ phần) tăng mạnh 65% so với cùng kỳ đạt 89 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi mức tăng 50% so với cùng kỳ của doanh số ô tô trong quý.
- Lợi nhuận đóng góp từ Ford (VEA sở hữu 25% cổ phần) tăng mạnh 35% so với cùng kỳ đạt 89 tỷ đồng, được hỗ trợ bởi mức tăng 15% so với cùng kỳ của doanh số ô tô trong quý.
- Trong khi đó, các công ty con khác ghi nhận lỗ 27 tỷ đồng (so với lợi nhuận 4 tỷ đồng trong Q3/2023).
Bảng 1: KQKD Q3/2024, VEA
Lợi nhuận HĐ tài chính giảm 42% so với cùng kỳ
Trong khi đó, lợi nhuận HĐ tài chính (chủ yếu là thu nhập từ lãi tiền gửi) giảm 42% so với cùng kỳ và đi ngang so với quý trước xuống 200 tỷ đồng do môi trường lãi suất thấp. Tính đến cuối Q3/2024, số dư tiền gửi ngân hàng của VEA đạt 19,5 nghìn tỷ đồng, so với mức 12,9 nghìn tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2023.
Cổ tức năm 2023 sẽ được chi trả trong tháng 12/2024
VEA sẽ chi trả cổ tức bằng tiền mặt năm 2023 ở mức 5.035đ/cp vào tháng 12/2024 (tỷ lệ chi trả cổ tức là 11,4% ở thị giá hiện tại). Công ty có thể sẽ ban hành nghị quyết chi trả cổ tức bằng tiền mặt trong tháng 11/2024.
Duy trì khuyến nghị Mua vào, giá mục tiêu và dự báo lợi nhuận
HSC giữ nguyên dự báo lợi nhuận, khuyến nghị Mua vào, và giá mục tiêu đối với VEA ở mức 53.800đ. Ở thị giá hiện tại, VEA đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 9 lần, sát với bình quân từ năm 2019 ở mức 9,2 lần. Chúng tôi ưa thích Cổ phiếu VEA vì đây là cổ phiếu có mức chi trả cổ tức hấp dẫn, với lợi suất cổ tức dự kiến là 10-11% mỗi năm trong giai đoạn 2024-2026.
Bảng 2: Lợi nhuận đóng góp từ các công ty liên doanh, VEA
Bảng 3: Doanh số bán hàng trong Q3/2024 của các công ty liên doanh với VEA
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
