Điện gió bù đắp tăng trưởng, QLVH tạo đột phá
Đồ thị cổ phiếu TV2 phiên giao dịch ngày 09/06/2021. Nguồn: AmiBroker
- ĐÁNH GIÁ Kỳ vọng lớn vào sự tăng trưởng trong dài hạn của cả ba mũi nhọn: Tư vấn, Xây lắp và Đầu tư. Ngoài ra, Quản lý vận hành là mảng mới có nhiều tiềm năng. VCBS khuyến nghị MUA với Cổ phiếu TV2 với giá mục tiêu 77.700 đồng/cp (53,0% so với thị giá ngày 03/06/2021) dựa trên tiềm năng lớn từ mảng quản lý vận hành nhà máy điện cùng với hiệu quả tốt của các dự án đầu tư và mảng tư vấn, xây lắp điện vẫn ổn định trong ngắn hạn và có nhiều hợp đồng dài hạn.
- DỰ BÁO KQKD Chúng tôi ước tính DT năm 2021 đạt 3.790 tỷ đồng (+13,2% yoy, cao hơn 2,9% so với kế hoạch doanh thu năm 2021), LNST đạt 301 tỷ đồng (+15% yoy, cao hơn 11,5% so với kế hoạch năm 2021), tương ứng với EPS 2021 đạt 8.355 đồng và P/E forward đạt 6,01 lần.
- TRIỂN VỌNG DOANH NGHIỆP (1) Quản lý vận hành nhà máy điện là mảng mới và có khá nhiều tiềm năng cũng như đem lại BLNG lớn. (2) Tổng thầu EPC điện gió sẽ là động lực chính trong ngắn hạn bù đắp công việc thiếu hụt từ Điện mặt trời và Nhiệt điện bên cạnh các dự án tổng thầu EPC nhiệt điện than, TBKHH trong dài hạn. (3) Đầu tư vào các dự án có hiệu quả cao nhờ việc hưởng lợi từ lập quy hoạch, báo cáo tiền khả thi, khả thi và tư vấn cho các dự án ngành điện. (4) Lĩnh vực tư vấn điện vẫn là lĩnh vực trọng yếu, làm tiền đề cho các lĩnh vực hoạt động khác của công ty.
Nguồn: VCBS
Từ khóa: TV2
