NIM, trích lập dự phòng thấp bù đắp cho diễn biến danh mục đầu tư trái phiếu – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TCB phiên giao dịch ngày 27/04/2022. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Cổ phiếu TCB) đã công bố kết quả hợp nhất cho quý 1/2022 với LN trước dự phòng (PPOP) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt lần lượt 7,0 nghìn tỷ đồng (+10,0% YoY) và 5,5 nghìn tỷ đồng (+25,2% YoY), hoàn thành 22,5% và 24,4% dự báo năm 2022 của chúng tôi. Lợi nhuận tăng mạnh là do (1) thu nhập từ lãi (NII) và thu nhập phí (NFI) (bao gồm kinh doanh ngoại hối) tăng lần lượt 32,5% và 31,4% YoY, và (2) chi phí dự phòng giảm 74,3% YoY, bị ảnh hưởng một phần từ lỗ giao dịch và đầu tư chứng khoán và thu nhập ròng khác giảm 27,2% YoY. Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đến đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho TCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết..
- Tăng trưởng tín dụng quý 1/2022 cao, với tăng trưởng từ trái phiếu doanh nghiệp mặc dù Thông tư 16 đã được áp dụng.
- NIM đạt mức cao kỷ lục mới theo quý trong quý 1/2022.
- NFI thuần tăng 35,3% YoY, dẫn dắt bởi thu nhập từ môi giới chứng khoán và bảo lãnh phát hành trái phiếu.
- Mặc dù NFI tăng trưởng mạnh, các khoản mục khác từ ảnh hưởng đến NOII.
- Chi phí dự phòng quý 1/2022 giảm 74,3% YoY mặc dù tỷ lệ nợ xấu tăng 29 điểm cơ bản YoY.
- Chất lượng tài sản vẫn được duy trì.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: TCB
