Cập nhật cổ phiếu REE – Lợi nhuận của mảng thủy điện tăng mạnh

Lợi nhuận của mảng thủy điện tăng mạnh từ mức cơ sở thấp – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu REE phiên giao dịch ngày 04/05/2021. Nguồn: AmiBroker

• CTCP Cơ Điện Lạnh (REE) đã công bố KQKD quý 1/2021 khả quan với LNST sau lợi ích CĐTS tăng 62% YoY đạt 416 tỷ đồng, chủ yếu nhờ diễn biến hoạt động mạnh mẽ của mảng thủy điện, đóng góp đầy đủ cả năm từ công suất điện mặt trời đã lắp đặt vào năm 2020, khoản lãi bất thường từ việc thoái vốn cổ phần tại CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (UPCoM: QTP), và khoản lãi tỷ giá liên quan đến khoản nợ bằng đồng EUR tại CTCP Phong điện Thuận Bình. Nhìn chung, LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2021 của Cổ phiếu REE đã hoàn thành 23% dự báo năm 2021 của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng nhẹ đối với dự báo năm 2021 của chúng tôi – dù cần thêm đánh giá chi tiết – chủ yếu do lợi nhuận từ mảng thủy điện cao hơn dự kiến.
• LNST sau lợi ích CĐTS mảng điện tăng mạnh 6 lần trong quý 1/2021, nhờ vào phân khúc thủy điện và REE Solar Energy.
• Mảng cho thuê văn phòng ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng khiêm tốn khi tiết kiệm chi phí bù đắp cho tỷ lệ lấp đầy thấp hơn.
• Đóng góp LNST sau lợi ích CĐTS của mảng Cơ Điện (M&E) vẫn ở mức khiêm tốn trong quý 1/2021, nhưng chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ tăng trưởng mạnh hơn trong các quý tiếp theo.
• Mảng bất động sản ghi nhận lỗ ròng trong quý 1/2021.

Nguồn: VCSC