DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu QNS – KQKD quý 4 không như kỳ vọng nhưng mảng đường đang phục hồi

Lượt xem: 333 - Ngày:
Chia sẻ

KQKD Q4/2020 không đạt như kỳ vọng nhưng mảng đường đang phục hồi

Đồ thị cổ phiếu QNS phiên giao dịch ngày 06/01/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Cổ phiếu QNS đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2020, trong đó doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 6,8 nghìn tỷ đồng (-11% so với cùng kỳ) và 1,04 nghìn tỷ đồng (-20% so với cùng kỳ), hoàn thành 81% và 114% kế hoạch năm. Mặc dù kết quả doanh thu thuần sát với ước tính của chúng tôi, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 93% ước tính của chúng tôi do mảng sữa đậu nành (mảng có tỷ suất lợi nhuận gộp cao) kinh doanh kém hơn dự kiến.
  • Trong năm 2021, QNS dự kiến doanh thu thuần đạt 8 nghìn tỷ đồng (+17% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 913 tỷ đồng (-12% so với cùng kỳ), do: (1) sản lượng tiêu thụ sữa đậu nành có thể phục hồi về mức năm 2019; và (2) sản lượng đường RS có thể đạt 110 nghìn tấn. QNS vẫn chưa tính đến mảng kinh doanh đường RE, vì công ty đang chờ quyết định về việc liệu các biện pháp bảo hộ có được áp dụng đối với đường nhập khẩu từ Thái Lan hay không. Công ty hiện đang đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2021 bằng với kế hoạch năm 2020.
  • Mặc dù cổ phiếu QNS đã tăng giá khá mạnh thời gian gần đây, nhưng chúng tôi cho rằng vẫn có khả năng cổ phiếu QNS sẽ được thị trường định giá cao hơn một khi thuế chống bán phá giá và chống trợ cấp được áp dụng đối với đường nhập khẩu từ Thái Lan. Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu QNS trong khi xem xét lại định giá và ước tính chi tiết.

Nguồn: SSI

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý