Sự kiện: ĐHCĐ của PVD năm 2022
HSC đã tham dự ĐHCĐ năm 2022 của PVD. Những thông tin chính bao gồm kế hoạch kinh doanh năm 2022, KQKD Q1/2022 và thông tin về lịch trình khoan và giá thuê ngày. Cụ thể như sau:
Đồ thị cổ phiếu PVD phiên giao dịch ngày 26/04/2022. Nguồn: AmiBroker
Kế hoạch năm 2022 là không thua lỗ
BLĐ duy trì quan điểm thận trọng đối với toàn ngành và triển vọng cạnh tranh, nhưng chúng tôi cho rằng PVD đã vượt qua đáy chu kỳ của ngành khoan thăm dò.
PVD đặt kế hoạch không thua lỗ trong năm 2022 so với dự báo của chúng tôi là lãi 800 tỷ đồng. Công ty đặt kế hoạch doanh thu đạt 4.700 tỷ đồng (tăng trưởng 17,6%), thấp hơn 36,7% so với dự báo của chúng tôi là 7.423 tỷ đồng.
KQKD sơ bộ Q1/2022 lỗ 75 tỷ đồng
Theo KQKD sơ bộ Q1/2022, PVD lỗ 75 tỷ đồng (so với lỗ 104 tỷ đồng trong Q1/2021), kém hơn so với dự báo của chúng tôi là lãi 70 tỷ đồng.
Chúng tôi cho rằng hiệu suất hoạt động giàn khoan tự nâng chỉ là 50% trong Q1/2022 (so với dự báo của HSC là 80%) trong khi giá thuê ngày chỉ là 60.000 USD, thấp hơn 13% so với dự báo của chúng tôi.
Mặc dù vậy, chúng tôi kỳ vọng hiệu suất hoạt động của PVD sẽ tăng lên ít nhất 90% từ Q2/2022 và giá thuê ngày sẽ cải thiện trong nửa cuối năm 2022. Nếu giá dầu duy trì được ở mức cao, chúng tôi lạc quan về triển vọng công việc tích lũy và giá thuê ngày sẽ sớm cải thiện.
Lịch trình khoan dày đặc và giá thuê giàn khoan tự nâng cải thiện
BLĐ kỳ vọng hiệu suất hoạt động giàn khoan tự nâng trong năm 2022 tối thiểu đạt 86%, đã bao gồm việc tái khởi động giàn TAD sau hơn 5 năm ngừng hoạt động.
Bảng 1: KQKD Q1/2022 và kế hoạch kinh doanh năm 2022, PVD 
BLĐ cũng đang đàm phán để tăng giá cho thuê giàn khoan tự nâng đối với một số hợp đồng cho thuê dài hạn của giàn PVD I và PVD III đồng thời kỳ vọng giá cho thuê sẽ tăng trong hợp đồng nửa cuối năm 2022. Cổ phiếu PVD tin rằng, trong bối cảnh giá dầu cao, giá thuê giàn khoan tự nâng sẽ tiếp tục tăng, và khối lượng công việc tích lũy lớn sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong năm 2023.
Giữa các giàn khoan của PVD, giàn khoan PVD I đang thực hiện chiến dịch khoan cho VietsovPetro (VSP, Tư nhân) trong khi giàn khoan PVD III đang thực hiện chiến dịch khoan cho Repsol, cả 2 dàn khoan sẽ thực hiện chiến dịch trong cả năm. Giàn PVD II vừa khởi động chiến dịch khoan ngắn ngày cho VSP trong Q2/2022 và sẽ chuyển sang khoan quốc tế cho Premier Oil Indonesia trong Q3/2022 trước khi trở lại Việt Nam thực hiện khoan cho Hoàng Long – Hoàng Vũ. Giàn PVD VI sẽ thực hiện khoan cho ENI trong Q2/2022 và cho POVO Vietnam và Cửu Long JOC trong phần còn lại của năm 2022.
Giàn TAD đã hoạt động thương mại trở lại từ tháng 2/2022 với hợp đồng 10 năm với Brunei Shell Petroleum (BSP) sau khi ngừng hoạt động trong hơn 5 năm. Cuối cùng, giàn khoan trên đất liền PVD 11 sẽ hoạt động tối đa công suất trong năm nay như đã dự báo.
HSC đang xem xét lại dự báo và khuyến nghị
HSC đang xem xét lại dự báo và khuyến nghị đối với PVD. Chúng tôi hiện khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 46.500đ.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
