KQKD Q4/2022 phù hợp với kỳ vọng, chờ đợi sự phục hồi trong 2023
Đồ thị cổ phiếu PPC phiên giao dịch ngày 08/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Quý 4/2022, Cổ phiếu PPC ghi nhận sản lượng điện đạt 829 triệu kWh (+41% QoQ, +142% YoY). Nhờ sản lượng điện phục hồi và giá bán điện trung bình cao hơn nên doanh thu ghi nhận 1.576 tỷ đồng (+32% YoY). LNST đạt 69 tỷ đồng (+8% YoY), dù trong Q4 không ghi nhận thêm thu nhập cổ tức từ công ty liên kết như Q4/2021.
- Tổng sản lượng điện trong năm 2022 ghi nhận 2.876 triệu kWh (+7% YoY), tương ứng 97% dự phóng của chúng tôi. Doanh thu thuần và LNST trong năm 2022 lần lượt đạt 5.116 tỷ đồng (+32% YoY) và 373 tỷ đồng (+72% YoY), hoàn thành 99% và 102% dự phóng cả năm 2022 của chúng tôi.
- Với năm 2023, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận cốt lõi của PPC sẽ phục hồi và thu nhập cổ tức từ công ty liên kết sẽ cao hơn. Trong năm 2023, chúng tôi ước tính tổng sản lượng điện của PPC sẽ đạt 4,1 tỷ kWh (+44% YoY). Doanh thu thuần và LNST kỳ vọng lần lượt đạt 7.823 tỷ đồng (+53% YoY) và 540 tỷ đồng (+45% YoY).
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị TÍCH LŨY với giá mục tiêu 14.300 đồng/cổ phiếu cho tầm nhìn một năm. Với kỳ vọng mức cổ tức tiền mặt 900 đồng/cổ phiếu trong 12 tháng tới, tương đương mức sinh lời kỳ vọng 7% dựa trên giá đóng cửa ngày 02/02/2023.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PPC
