Quý 2 cho thấy tín hiệu phục hồi sau khi ghi nhận khoản lỗ lớn trong quý 1 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu PLX phiên giao dịch ngày 04/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Cổ phiếu PLX) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2020 với doanh thu đạt 65,2 nghìn tỷ đồng (-28,9% YoY) và khoản lỗ ròng trị giá 1,2 nghìn tỷ đồng so với khoản lợi nhuận ròng 2,3 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2019. PLX ghi nhận khoản lợi nhuận ròng trị giá 677 tỷ đồng (-40,5% YoY) so với khoản lỗ ròng 1,9 nghìn tỷ đồng trong quý 1/2020, cho thấy tín hiệu phục hồi.
- Chúng tôi cho rằng lợi nhuận khiêm tốn trong quý 2/2020 đến từ chi phí đầu vào cao của lượng hàng tồn kho tính đến ngày 31/03/2020, và sản lượng bán thấp trong tháng 4. Theo các công ty trong ngành, sản lượng bán toàn ngành ở mức mạnh mẽ trong tháng 6 và thúc đẩy các nhà phân phối xăng dầu gia tăng nhập khẩu với mức giá cao hơn dự kiến; do đó, mảng phân phối xăng dầu ghi nhận lợi nhuận khiêm tốn trong tháng 6.
- Số dư dự phòng hàng tồn kho giảm từ 1,7 nghìn tỷ đồng vào cuối quý 1/2020 còn 147 tỷ đồng vào cuối quý 2/2020.
- Chúng tôi lưu ý rằng kết quả lợi nhuận chính thức của quý 2 gấp đôi con số sơ bộ.
- Diễn biến kinh doanh 6 tháng đầu năm 2020 thấp hơn dự báo của chúng tôi khi chúng tôi hiện dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (-54,2% YoY). Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo năm 2020 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: PLX
