Lợi nhuận thấp hơn dự báo do sản lượng bán thấp – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu PLX phiên giao dịch ngày 07/02/2022. Nguồn: AmiBroker
- Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (Cổ phiếu PLX) công bố KQKD năm 2021 với doanh thu đạt 170 nghìn tỷ đồng (+36,5% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 2,8 nghìn tỷ đồng (+207,2% YoY) nhờ diễn biến giá dầu thuận lợi hơn trong năm 2021 so với năm 2020 dù sản lượng bán giảm.
- Trong quý 4/2021, doanh thu tăng 57,9% YoY nhờ giá xăng dầu tăng khoảng 55%-60% YoY, trong khi LNST sau lợi ích CĐTS giảm 36,3% YoY chủ yếu do sản lượng bán thấp hơn. Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS quý 4/2021 tăng 7,0 lần so với quý trước sau khi bị ảnh hưởng bởi các biện pháp giãn cách xã hội vào quý 3/2021.
- KQKD này thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của chúng tôi khi doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 lần lượt hoàn thành 103,1% và 90,0% dự báo tương ứng của chúng tôi, chúng tôi cho rằng do sản lượng bán thấp hơn dự kiến trong quý 4/2021.
- Ngoài ra, theo báo cáo gần đây từ ndh.vn, nhà máy lọc dầu Nghi Sơn (NSR) đã giảm hiệu suất hoạt động từ 100% còn 80% vào tháng 1/2022 do khó khăn tài chính và có thể ngừng hoạt động vào tháng 2/2022 nếu tình hình không được cải thiện. Tin tức này có tác động tiêu cực đến PLX vì sẽ ảnh hưởng đến kế hoạch tìm nguồn cung đầu vào của công ty.
- Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo năm 2022 của chúng tôi khi sản lượng bán năm 2021 thấp hơn dự kiến và tác động tiêu cực của việc NSR giảm hiệu suất hoạt động, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PLX
