CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (Cổ phiếu NT2) đã công bố kế hoạch kinh doanh thận trọng cho năm 2019 với LNST ước đạt 742 tỷ đồng (-5,0% YoY), thấp hơn 6,6% dự báo hiện tại của chúng tôi. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng đây là kế hoạch tích cực khi lợi nhuận thực hiện của NT2 cao hơn trung bình 38% so với kế hoạch trong 4 năm qua.
Đồ thị cổ phiếu NT2 phiên giao dịch ngày 10/04/2019. Nguồn: AmiBroker
NT2 cũng trình cổ đông thông qua kế hoạch chia cổ tức tiển mặt 2.400 đồng/CP (lợi suất cổ tức 9%), so với dự báo của chúng tôi là 2.500 đồng/CP. Chúng tôi lưu ý rằng NT2 đã thanh toán trước cổ tức tạm ứng 1.500 đồng/CP (lợi suất cổ tức 4,6%) trong tháng 9/2018, trong khi ngày chốt danh sách cho đợt chia cổ tức tiền mặt thứ hai 900 đồng/CP (lợi suất cổ tức 3,4%) là ngày 28/12/2018, và công ty sẽ thanh toán vào ngày 17/06/2019. Ngoài ra, NT2 cũng đề xuất mức cổ tức 25% theo mệnh giá cho năm 2019 (nhiều khả năng bằng tiền mặt), phù hợp với dự báo của chúng tôi,
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA dành cho NT2 với giá mục tiêu 31.500 đồng/CP (tổng mức sinh lời 27,6% bao gồm lợi suất cổ tức tiền mặt 9,4%).
Nguồn: VCSC
