Năm 2022: Chất lượng tài sản lành mạnh hỗ trợ tăng trưởng
Đồ thị cổ phiếu MBB phiên giao dịch ngày 20/01/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chất lượng tài sản lành mạnh Cổ phiếu MBB được củng cố khi khách hàng phục hồi kết hợp với nền dự phòng cao và việc trích lập dự phòng cho toàn bộ nợ cơ cấu trong năm 2021 giúp chi phí tín dụng giảm mạnh và là động lực tăng trưởng lợi nhuận chính trong năm 2022.
- Kết quả Q4/2021 dự kiến tăng mạnh so với cùng kỳ nhờ NIM cải thiện mạnh. Điểm rơi tăng trưởng lợi nhuận năm 2022 bắt đầu từ Q2. Q1/2021 là nền so sánh cao với thu nhập một lần từ thu hồi nợ đã xóa tăng đột biến.
- Chúng tôi ước tính LNTT giai đoạn 2021-2022 đạt 16.297 tỷ đồng (+52% YoY) và 22.443 tỷ đồng (+38% YoY). Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu năm 2021-2022 lần lượt là 16.080 đồng và 20.773 đồng, tương ứng với các mức P/B dự phóng lần lượt là 1,7 lần và 1,3 lần. Giá mục tiêu 38.500 đồng/cp, tương ứng khuyến nghị MUA với tỷ suất sinh lời 28% so với giá đóng cửa ngày 18/1/2022.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: MBB
