DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu HT1 – Chi phí lãi vay giảm hỗ trợ tăng trưởng EPS năm 2021

Lượt xem: 394 - Ngày:
Chia sẻ

Chi phí lãi vay giảm hỗ trợ tăng trưởng EPS năm 2021 – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu HT1 phiên giao dịch ngày 02/02/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Xi măng Hà Tiên 1 (Cổ phiếu HT1) từ KHẢ QUAN còn PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG trong khi giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 16.400 đồng/cổ phiếu do số dư tiền mặt cao hơn vào cuối năm 2020 bù đắp cho việc điều chỉnh giảm trung bình 5% dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2025 của chúng tôi. Giá cổ phiếu của HT1 đã tăng 6% trong 3 tháng qua.
  • LNST sau lợi ích CĐTS cả năm 2020 của HT1 giảm 17% YoY (615 tỷ đồng), phù hợp với dự báo của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS giảm do sản lượng bán giảm 9% YoY trong bối cảnh hoạt động xây dựng chững lại – đặc biệt là trong 6 tháng đầu năm 2020 – và HT1 giảm giá bán để hỗ trợ doanh số.
  • Chúng tôi giảm 5% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 còn 656 tỷ đồng (+7% YoY) do chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ phục hồi nhẹ từ mức thấp của năm 2020 trong khi chúng tôi cũng giả định rằng giá bán trung bình (ASP) sẽ giảm 1% YoY trong năm 2021 so với giả định gần nhất của chúng tôi là ASP không thay đổi. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng chi phí lãi vay giảm sẽ hỗ trợ LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của HT1 khi công ty sẽ thanh toán hết khoản nợ dài hạn còn lại trong năm 2021.
  • Yếu tố hỗ trợ: Sản lượng bán cao hơn dự kiến và tối ưu hóa chi phí sản xuất.
  • Rủi ro giảm: Chi phí đầu vào cao hơn dự kiến (cụ thể, than và điện).

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý