Thêm một năm lợi nhuận cao nhờ giá thép thuận lợi
Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 30/03/2022. Nguồn: AmiBroker
- Căng thẳng Nga-Ukraine và các lệnh trừng phạt của phương Tây đối với Nga đã dẫn đến sự gián đoạn sản xuất thép và nhập khẩu thép ở các nước phương Tây. Giá thép tại châu Âu đã tăng lên mức đỉnh mới trong tháng 3/ HSG đã đàm phán được một triệu tấn thép cán nóng (HRC) giá thấp, đủ để tiêu thụ cho đến cuối tháng 8/2022, sẵn sàng cho cơ hội bán hàng giá cao.
- ĐTC 2021-2022, doanh thu và LNST dự phóng là 66.408 tỷ đồng (+36%) và 4.172 tỷ đồng (-2%), cao hơn lần lượt 19% và 32% so với dự phóng trước đây. Động lực tăng trưởng đến từ sản lượng và giá xuất khẩu cao hơn tại thị trường Bắc Mỹ và châu Âu. Trong NĐTC 2022-2023, chúng tôi dự đoán sản lượng xuất khẩu và giá bán sẽ giảm do sản xuất thép phục hồi trên toàn cầu. Những diễn biến này có thể sẽ dẫn đến lợi nhuận tăng trưởng âm đáng kể.
- Cổ phiếu HSG đang giao dịch với mức PER TTM là 4,3 lần, thấp hơn PER trung bình ba năm là 7,6 lần. Với EPS và GTSS NĐTC 2021-2022 lần lượt là 7.863 đồng/cổ phiếu và 29.718 đồng/cổ phiếu, tương đương PER dự phóng là 4,8 lần. Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu 15% từ định giá gần nhất lên 47.000 đồng/cổ phiếu, nhằm phản ánh triển vọng lợi nhuận tốt trong các quý tới.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: HSG
