Lợi nhuận trong quý tới tiếp tục được hưởng lợi từ giá thép tăng cao
Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 18/05/2021. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu HSG công bố doanh thu Q2/2021 đạt 10,8 nghìn tỷ đồng, tăng 87,7% so với cùng kỳ. Trong khi đó, lợi nhuận ròng cũng đạt mức cao kỷ lục mới 1,0 nghìn tỷ đồng, tăng 415% so với cùng kỳ do sản lượng và giá thép tăng mạnh. Chúng tôi điều chỉnh ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2021 lên 2,9 nghìn tỷ đồng (+151% so với cùng kỳ). HSG đang giao dịch với hệ số P/E và EV/EBITDA năm 2021 lần lượt là 6,5x và 4,8x. Chúng tôi hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu từ KHẢ QUAN xuống TRUNG LẬP, mặc dù điều chỉnh tăng giá mục tiêu 1 năm lên 40.800 đồng/cổ phiếu (từ 28.350 đồng) dựa trên hệ số P/E và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 7x và 5x. Lợi nhuận tăng mạnh trong Q3/2021 (hay Q2/2021 tính theo năm dương lịch) do giá thép tăng có thể hỗ trợ tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận có thể sẽ về mức bình thường trong các quý tiếp theo, do chúng tôi cho rằng đà tăng của giá thép trong thời gian gần đây sẽ không được duy trì.
Nguồn: SSI
Từ khóa: HSG
