Hoạt động sản xuất của HPG vẫn đang ổn định trong bối cảnh giãn cách xã hội ở nhiều địa phương và vẫn giữ mức tăng trưởng tốt và vẫn giữmức tăng trưởng doanh số tốt nhờ vào các dự án hạ tầng được chính phủ triển khai.
Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 23/09/2021. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HPG với mức giá mục tiêu 67,180 đồng/cp cho thời điểm cuối năm 2022.
- Trong 7 tháng 2021, tổng sản lượng thép thô của Hòa Phát đạt mức 4.8 triệu tấn (+58% n/n). Cũng trong cũng kỳ, tổng doanh số thép các loại đạt 4.9 triệu tấn (+50% n/n). Trong đó, doanh số bán hàng của thép xây dựng và thép cán nóng lần lượt đạt 2.2 triệu tấn và 1.5 triệu tấn.
- Mặc dù dịch COVID đang khiến nước ta rơi vào tình trạng giãn cách xã hội theo diện rộng ở một số địa phương lớn, HPG vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng so với năm ngoái nhờ vào các hoạt động xây dựng cơ sở hạ tầng vẫn được tiếp tục thực hiện (như đường xá, bệnh viện, sân bay, …). Ở thịtrường miền Bắc và miền Trung, nơi ít chịu ảnh hưởng bởi dịch bệnh, HPG ghi nhận mức tăng trưởng lần lượt 50% và 21% trong 7 tháng.
- Sau 3 tháng ghi nhận doanh số bán hàng thép xây dựng giảm qua các tháng, doanh số bán hàng thép xây dựng tháng 7 đã có sự tăng trưởng dương so với tháng trước đó. Doanh số bán hàng thép xây dựng tháng 7 của công ty đã đạt mức 363,000 tấn (+58% so với tháng 6 và +21% m/m).
- Với công suất thiết kế đạt 8 triệu tấn thép thô một năm, HPG hiện đang là nhà sản xuất thép lớn nhất Việt Nam. Hòa Phát cũng đang chiếmthị phần lớn nhất trong mảng thép xây dựng, với 36% thị phần sau 7 tháng (tăng từ mức 32.5% của cùng kỳ năm ngoái). Doanh số thép xây dựng 7 tháng 2022 của công ty đã tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Việc mở rộng khu liên hợp gang thép Dung Quất dự kiến sẽ bắt đầu vào đầu năm 2022. Công ty hiện đang giải quyết vấn đề cuối cùng với dân cư địa phương về giá đền bù đất và tái định cư. Đề xuất mở rộng dự án sẽ được thông qua khi HPG đã hoàn tất giao dịch mua bán đất nền với các khu dân cư tại địa phương. Chỉ còn 3 tháng nữa là khởi công dự án mở rộng, nhưng chúng tôi tin rằng HPG có thể khởi công xây dựng dự án đúng tiến độ do quá trình thương lượng đang đi vào những bước cuối cùng.
Nguồn: ACBS
Từ khóa: HPG