KQKD quý 03/2022/9M22:
Đồ thị cổ phiếu FRT phiên giao dịch ngày 15/11/2022. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu FRT công bố KQKD Q3/2022 khả quan, với doanh thu thuần đạt 7.709 tỷ đồng (+ 54,4% n/n) và LNTT đạt 106 tỷ đồng (+ 73,7% n/n), nhờ đóng góp tích cực ở cả hai mảng kinh doanh chính (FPT Shop: + 36,2% n/n và chuỗi nhà thuốc Long Châu: + 118,9% n/n) và lợi nhuận của Long Châu được cải thiện.
- Doanh thu của Long Châu tăng trưởng +38% q/q với 122 cửa hàng mới được mở trong quý 3 năm 2022. Doanh thu trung bình hàng tháng trên mỗi cửa hàng cũng cải thiện lên 1,1 tỷ đồng từ mức 0,9 tỷ đồng trong quý 2 năm 2022. Dựa trên ước tính của chúng tôi, LNST của Long Châu đạt 4 tỷ VND trong Q3/2022, so với khoản lỗ nhỏ trong quý 2 năm 2022. Cuối T9/2022, Long Châu sở hữu 800 cửa hàng, tăng gấp đôi so với đầu năm và hoàn thành kế hoạch mở rộng cả năm 2022, do đó chúng tôi cho rằng tốc độ mở mới cửa hàng sẽ chậm lại trong Q4/2022, trong khi việc cải thiện các chỉ số hoạt động sẽ trở thành trọng tâm kế tiếp.
- Lũy kế 9 tháng đầu năm 2022, FRT đạt 21.708 tỷ đồng doanh thu (+ 55% n/n) và 369 tỷ đồng LNTT (+ 169% n/n), lần lượt hoàn thành 80% và 51% kế hoạch doanh thu và LNTT năm 2022.
- Doanh thu của FPT Shop tăng 33% n/n trong 9 tháng đầu năm 2022. Doanh số bán hàng trực tuyến tăng 39% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 18% doanh thu của FPT Shop trong 9 tháng đầu năm. Với nền so sánh cao, doanh số bán laptop chỉ tăng 7% n/n. Điện thoại di động ghi nhận mức tăng trưởng tốt, chúng tôi kỳ vọng đây sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính cho doanh số của FRT trong quý 4 năm 2022 nhờ đóng góp từ iPhone 14 ra mắt giữa tháng 10.
- Biên lãi ròng 9T22 của FRT tăng lên 1,4% (so với 0,8% trong 9 tháng đầu năm 2021), chủ yếu nhờ vào sự cải thiện lợi nhuận mạnh mẽ của Long Châu trong Q1/2022. Nhắc lại, Long Châu ghi nhận doanh thu hàng tháng/ cửa hàng tăng kỉ lục trong Q1/2022, đạt hơn 1,3 tỷ đồng và LNST gần 31 tỷ đồng do nhu cầu tăng cao đối với các sản phẩm thuốc, thực phẩm chức năng và chăm sóc sức khỏe khi biến thể Omicron bùng phát vào Q1/2022.
- FRT đang giao dịch ở mức 17x P/E 2022 dựa trên Bloomberg (với ước tính lợi nhuận sau thuế là 570 tỷ đồng, so với kế hoạch năm 2022 của ban lãnh đạo là 600 tỷ đồng).
Nguồn: MBKE
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: FRT
