Tiếp tục hưởng lợi từ Chuyển đổi số
Chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA từ KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FPT với giá mục tiêu năm 2022 là 116,300 đồng với tiềm năng tăng giá là 22% sau khi điều chỉnh (i) tăng dự phóng cho năm 2022 (ii) tăng PE mục tiêu từ 18 lên 19.
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 23/03/2022. Nguồn: AmiBroker
BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2022 của FPT lần lượt ước đạt 43,462 tỷ đồng (+22% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 6,614 tỷ đồng (+24% YoY). EPS FW 2022 = 5,630 đồng. PE FW 2022 = 16.8 lần.
Triển vọng kinh doanh 2022:
- Công nghệ (trong nước và quốc tế) tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu Chuyển đổi số và các xu hướng công nghệ mới
- Khối Viễn thông gặp thách thức với một mức nền cao của năm 2021
- Khối Giáo dục giữ vừng đà tăng trưởng khi nhu cầu nhập học cao và liên tục mở rộng số lượng trường tại các tỉnh thành.
Rủi ro
- Diễn biến phức tạp của dịch bệnh ảnh hưởng đến tốc độ hồi phục
- Rủi ro về cạnh tranh thu hút nguồn nhân lực Công nghệ.
Cập nhật doanh nghiệp
- Năm 2021, Cổ phiếu FPT ghi nhận kết quả kinh doanh với tốc độ tăng trưởng phù hợp với dự phóng của BSC. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 35,657 tỷ (+19.5% YoY) và 5,349 tỷ (+20.9% YoY), tương đương với 98% và 100% dự phóng của BSC.
- Cập nhật Kết quả kinh doanh hai tháng đầu năm 2022: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 6,102 tỷ đồng (+27% YoY) và 756 tỷ (+36% YoY). Đóng góp tăng trưởng chính tiếp tục đến từ mảng Công nghệ với doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 3,364 tỷ (+30.5% YoY) và 490 tỷ (+56% yoY). Doanh thu dịch vụ Chuyển đổi số tiếp tục tăng cao (+81% YoY).
Nguồn: BSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
