Cập nhật cổ phiếu FPT – Duy trì tăng trưởng tích cực

Duy trì tăng trưởng tích cực

Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 26/06/2023. Nguồn: AmiBroker

• Doanh thu và lợi nhuận 1Q2023 của Cổ phiếu FPT tiếp tục tăng trưởng tích cực. Doanh thu 1Q2023 của FPT đạt 11,681 tỷ VND (+20% YoY), tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu tích cực với đón góp chính từ mảng CNTT nước ngoài và Giáo dục. Lợi nhuận sau thuế đạt 1,810 tỷ VND (+18% YoY). Biên lợi nhuận gộp trong Quý 1/2023 của FPT giảm so với cùng kỳ do (1) chi trả bản quyền cho mảng PayTV (2) mảng CNTT trong nước ảm đạm, thiếu các hợp đồng có biên lợi nhuận cao từ ngành Ngân hàng hay BĐS.
• Khối Công nghệ thông tin: Doanh thu tăng trưởng tại Nhật Bản, APAC bù đắp cho sự chậm lại tại Mỹ. Trong dài hạn, chúng tôi kỳ vọng xu hướng chi tiêu cho chuyển đổi số gia tăng sẽ củng cố triển vọng mảng CNTT nước ngoài của FPT do (1) FPT có thể duy trì lợi thế về chi phí nhân lực so với các đối thủ cùng khu vực (2) FPT có năng lực, kinh nghiệm trong tư vấn và thực hiện chuyển đổi số.
• Mảng giáo dục: tiếp tục giữ vững đà tăng trưởng. Chúng tôi kỳ vọng mảng giáo dục sẽ đóng góp tích cực vào tăng trưởng kết quả kinh doanh của toàn tập đoàn và tiếp tục đà tăng trưởng mạnh trong năm 2023 do (1) Nhu cầu nhập học lớn. Số lượng học sinh của FPT Education đã đạt đến mốc Mega, tương đương với hơn 100,000 người học (+45% YoY). Điều này cho thấy nhu cầu lớn đối với dịch vụ giáo dục của FPT (2) FPT mở rộng thêm các cơ sở giáo dục tại tỉnh và địa phương trên cả nước.
• Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 111,800 VNĐ/cổ phiếu. Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu FPT. Giá mục tiêu là 111,800 VNĐ/cổ phiếu, cao hơn 30% so với giá tại ngày 22/06/2023.

Nguồn: VDSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.