Lợi nhuận quý 2/2023 thấp hơn kỳ vọng, nhưng triển vọng sáng hơn trong 2H 2023
Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 09/08/2023. Nguồn: Tradingview
- Trong 6T 2023, doanh thu thuần và LNST sau CĐTS Cổ phiếu FMC lần lượt là 2.041 tỷ đồng (-26% YoY) và 115 tỷ đồng (-26% YoY). Kết quả giảm nhẹ so với dự báo trước đó của chúng tôi do sự phục hồi chậm hơn dự kiến trong Quý 2.
- Điều chỉnh dự báo năm 2023: Doanh thu thuần dự kiến đạt 4.900 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ) và LNST là 305 tỷ đồng (giảm 1% so với cùng kỳ), so với mức dự phóng LNST tăng 1 chữ số trong báo cáo trước.
- Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên 53.000 đồng/cổ phiếu, tăng 18% so với định giá cũ nhờ (1) Nâng PE mục tiêu từ 8x lên 9x do xét đến triển vọng khả quan hơn trong nửa cuối năm 2023 & 2024; (2) Chuyển định giá đến giữa năm 2024; (3) Điều chỉnh giảm WACC từ 13% xuống 11,8%. Giá mục tiêu này phản ánh PE 2023/2024 là 11,4x/8,9x, tương ứng với EPS 2023/2024 là 4.625đ/5.943đ. Chúng tôi khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu này với mức tăng 10%.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: FMC
